为什么投资者应该关注SoFi(SOFI.US)的个人贷款业务

从表面上看，金融科技(fintech)专家SoFi Technologies (NASDAQ: SoFi)似乎应该在下一代银行解决方案的推动下崛起。然而，面对前所未有的COVID-19危机，经营开始大量转向个人贷款。尽管这一过程能让公司继续运作，但最终的决定可能会导致长期负债。因此，我看跌SOFI股票。

这位分析师特别指出，来自贷款申请和销售的费用收入可能很快就会崩溃。康达库里写道，由于该公司没有盈利，“收入的下降可能会推迟盈利能力，直到需要在不利条件下筹集资金的时候。”

然而，影响SOFI股票的另一个主要逆风集中在金融科技服务组合的显着增长和个人贷款的配置上。如果SoFi发现自己确实需要以不太理想的条件获得资金，其个人贷款敞口可能会损害其股价。

个人贷款猛增

虽然分析师下调评级肯定无助于SOFI股票，但这并不是阻碍其前进的唯一阻力。5月15日，当股价暴跌时，摩根大通(纽约证券交易所代码:JPM)分析师雷吉·史密斯解释说，金融科技公司个人贷款义务的急剧上升可能是未来亏损的迹象。

去年，我在为TipRanks撰写的文章中多次指出，个人贷款的加速增长是一个重大问题。在2022年第二季度，个人贷款发放量同比几乎翻了一番，达到24.7亿美元。去年第三季度，个人贷款占贷款总额的近81%。

根据SoFi 2023年第一季度的报告，贷款总额接近35.7亿美元。其中，个人贷款为29.5亿美元(82.7%)。与此形成鲜明对比的是，学生贷款仅占14.7%，而住房贷款则占可怜的2.52%。

此外，去年同期，个人贷款占贷款总额的比例略低于61%。此外，学生贷款占29.6%，住房贷款占9.4%。公平地说，COVID-19的中断促使SoFi转向个人贷款。然而，目前的配置严重失衡，给SOFI股票带来了长期风险。

SOFI股票的双刃剑

从积极的方面来看，SoFi个人贷款借款人必须满足最低资格要求。现有数据表明，SoFi借款人的平均信用评分至少为700分。此外，贷款最常见的原因是信用卡合并、房屋维修和紧急情况。此外，管理层还通过这些贷款产品维持运营。然而，该框架可能成为一把双刃剑。

从根本上说，个人贷款是无担保的。因此，如果借款人无法偿还贷款，银行也无能为力。另一方面，对于住房抵押贷款，基础金融机构可以取消对房产的赎回权。如果运气好的话，房屋价值可能会上涨，从而减轻对贷款人的影响。

然而，对于个人贷款来说，很难说同样的话，因为潜在的催化剂经常被消耗掉。换句话说，银行不能取消房屋维修或救护车紧急服务的抵押品赎回权。

此外，如果经济环境恶化——比如高利率带来的通货紧缩——这种动态可能会损害借款人偿还债务的能力。没错，利率应该被锁定。然而，利率上升可能会引发大规模裁员等不良事件。

在经济衰退的生态系统下，这家金融科技公司对个人贷款的敞口将是有问题的。因此，SOFI股票对潜在投资者存在重大风险。

分析师认为SOFI股票值得买入吗?

至于华尔街，SOFI股票的普遍评级是中等买入，基于9个买入评级，4个持有评级和0个卖出评级。SOFI的平均目标股价为7.65美元，意味着50.9%的上涨潜力。

结论:SOFI股票玩火

可以理解的是，面对前所未有的流行病和业务中断，SoFi和任何其他企业一样，采取了必须采取的措施来维持运营。因此，在某种程度上，管理层通过大举转向个人贷款赢得了时间。

与此同时，SOFI股票面临的威胁集中在长期框架上。如果经济状况继续恶化，即使借款人现在有良好的信用评分，也可能难以偿还贷款。随着个人贷款达到29.5亿美元大关，这是一个任何人都不应忽视的巨大风险。