京東(JD.US)：目前水平非常有吸引力

我看好京東（JD），因為它具有巨大的競爭優勢、強勁的增長勢頭和漫長的增長跑道，而且基於其相對於歷史水平的倍數，該股目前的交易價格具有吸引力。

京東是一家總部位於北京的中國電子商務平台。作為《財富》世界 500 強企業之一，京東已成為中國最大的 B2C 零售商——無論是在收入還是交易量方面。

該平台為其客戶提供廣泛的產品，包括電子產品、服裝、生鮮食品和化妝品。就收入而言，它也是全球三大互聯網公司之一。

該公司擁有一支由 10,000 名員工組成的團隊，並且還在泰國曼谷開展業務。

優勢

自 1998 年成立以來，京東在該行業擁有強大的影響力。

然而，它在 2004 年獲得了巨大的推動，當時該公司的電子商務平台上線。它與國際和本地品牌的合作使該公司在市場上佔有一席之地，擁有超過 3 億在線用戶。

該公司以提供高質量、正宗的產品而聞名，擁有出色的物流系統，支持當日或次日交貨。此類交付涵蓋了公司 90% 的產品。

儘管京東已經給阿里巴巴 ( BABA ) 等公司帶來了強大的競爭，但它現在也在向亞馬遜 ( AMZN ) 等全球公司發起挑戰，並在所有主要業務部門提供尖端的技術解決方案和創新。

最近的結果

根據公司2020年年報，京東總收入1143億美元，淨利潤76億美元，同比增長414%。

其中大部分收入來自電子產品和家用電器，其次是一般商品、營銷和物流服務收入。

2020 年年末現金及現金等價物總額為 138 億美元，與 2019 年年終報告相比也有驚人的增長。

估值指標

京東股票在這裡看起來很有吸引力，因為它的 EV/EBITDA 比率和標準化每股收益遠低於歷史平均水平。

其 EV/EBITDA 比率為 26.3 倍，而其歷史平均水平為 29.8 倍，其標準化每股收益比率為 44 倍，而歷史平均水平為 54.5 倍。

分析師預計 2022 年收入將增長 21.6%，2022 年 EBITDA 將增長 55.2%。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，京東在過去三個月內獲得了 14 個買入評級、一個持有評級和零個賣出評級，從而獲得了分析師強烈買入的共識。此外，京東的平均目標價為 107.73 美元，上行潛力為 50.5%。

總結和結論

京東在龐大的中國市場是電子商務的領導者，具有巨大的規模經濟、網絡效應和客戶數據優勢。

該股在這裡看起來非常有吸引力，因為它的交易價格明顯低於其歷史估值倍數，其平均目標價意味著明年有巨大的上漲潛力，華爾街分析師幾乎一致看好它。