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金價與美國國債收益率和美元價值走向關系?

職業基金經理使用幾個技術、基本面和情緒指標來決定黃金價格的未來方向。金屬既珍貴又具有工業價值,被視為商品和貨幣。黃色金屬,通常被稱為,通常在美元既可以作為交易所交易工具交易,也可以在場外交易。

專業人士如何交易黃金?

金色的被認為是一種避險資產,當投資者尋找其他貶值貨幣的替代品時,這種資產會升值。當世界各地的利率都在下降時,對維持其價值的貨幣的需求為金價上漲提供了背景。黃金在現金、期貨和遠期市場交易。

黃金有遠期利率,就像美元利率或歐元利率一樣。當黃金需求上升時,這種被稱為GOFO利率的利率相對于美元上升。官方說法是,黃金遠期報價利率,或稱GOFO,是供款人準備在與美元的掉期交易中借出黃金的利率,他們可以用黃金作為抵押品,并可能支付比其他方式低得多的利率來借入現金。

現金、期貨和遠期交易者將評估三個維度,為他們提供黃金市場的觀點。這些包括技術細節、基本背景和情緒。

黃金市場的技術分析

專業黃金投資者試圖通過評估周線圖來分析黃金價格的長期趨勢。像其他資本市場工具一樣,黃金價格走勢和橫盤交易。通過使用不同的工具,你可以確定價格是趨向還是保持在一個范圍內。

2021年8月的每周連續黃金期貨價格根據其相對于50和10周移動平均線的位置橫向下跌。

勢頭證實了這一評估MACD(移動平均線收斂發散)指數正在產生交叉賣出信號,而移動平均線之間相對緊密的距離表明動量幾乎持平。該指標還表明,勢頭可能正準備加速。

MACD是一個非常有用的動量指數,它使用移動平均線產生一個交叉信號,描述正負動量何時加速。

金價與美國國債收益率和美元價值走向關系?

勢頭很重要

常用的動量指標是相對強度指數(重復性勞損).這個動量振蕩器描述了相對于過去14個周期,價格是否在加速。

在2020年8月7日結束的一周內達到峰值后,重復性勞損指數一直呈下降趨勢。高閾值讀數為70,低閾值讀數為30,當前讀數為47.56,表明動量幾乎持平,略有下降。看漲的黃金交易者現在正在等待市場越過50點的強勢。這將使他們在向更高的動量轉移的早期跳躍。

使用重復性勞損指數的關鍵是查看之前的高點,以確定過去勢頭加速的程度。過去,每周的RSI已經達到82、77和75的水平,這意味著隨著金價的爆發,積極的勢頭仍然可以加速超過70的上限。

金價與美國國債收益率和美元價值走向關系?
黃金市場情緒

有幾種方法可以確定黃金市場的市場情緒。最好的指標之一是使用商品期貨交易委員會(CFTC)發布的交易者承諾報告。這份報告幫助交易者了解市場動態。

COT報告顯示按類別報告的職位數據。經紀人和結算會員向CFTC報告這一信息。雖然交易者持倉的實際原因沒有報告,但專家會做出某些假設,提供有關這些持倉的信息。

交易員黃金委托

金價與美國國債收益率和美元價值走向關系?

職位按類別報告。對于黃金期貨和期權,類別包括掉期交易商、托管資金和其他可報告的。掉期交易商包括銀行和投資銀行以及特定行業的跟單商。管理資金包括對沖基金、養老金基金和共同基金。其他可報告的是零售貿易。

CFTC的工作人員不知道具體頭寸的具體原因,因此這些信息并不是決定交易者分類的因素。例如,CFTC不知道掉期交易商是否持有投機頭寸或對沖風險。專家需要評估的是為什么職位在增加或減少。

金價與美國國債收益率和美元價值走向關系?

專業交易者通常假設所有的掉期交易商頭寸反映了與黃金生產商和精煉商交易的對沖。這些頭寸被托管資金的投機頭寸所抵消。

管理資金采取的立場為你提供了關于情緒的信息。你需要評估兩個概念。首先是趨勢到位。如果COT信息顯示管理資金或大規格正在增加他們的多頭頭寸,對黃金的情緒正在增加。如果他們增加空頭頭寸,那么負面情緒就會增加。

第二個概念是管理資金的未平倉多頭或空頭是否過度擴張。如果管理資金過度擴張,市場情緒過高,價格可能會迅速反彈。

黃金基本面

兩個最重要的黃金基本面指標是美國國債收益率的走向,以及美元的漲跌可能性。

更高的國債收益率或利率提高持有無息黃金的機會成本。從另一個角度來看,由于黃金不支付利息或股息來持有它,上升或高利率使黃金成為一種不太有吸引力的投資。當...的時候利率像他們在2020–2021年所做的那樣跌至接近零,黃金成為一種更受歡迎的資產。

由于黃金是以美元定價的,當美元升值時,對外匯持有者來說,黃金會變得更貴。這意味著金價需要下跌,以適應以美元購買黃金的更高成本。當美元下跌時,情況正好相反。

第三個值得關注的基本因素是消費者通貨膨脹。黃金被視為對沖通脹的工具,通脹可能是由大規模刺激措施造成的。當通脹上升時,黃金價格將抵消一籃子商品或服務的上漲。

摘要

黃金價格每周波動,從長期來看,要么在趨勢內交易,要么鞏固。有幾個技術指標,如MACD、重復性勞損指數和移動平均線這可以幫助你確定黃金價格的未來方向。

此外,專業交易者使用技術分析、情緒分析和基本面分析的組合來確定黃金的未來價格。

情緒分析可以包括每周發布的交易者承諾報告CFTC。

此外,專業投資者將追蹤美國國債收益率和美元價值的走向,這是黃金價值背后的驅動力。




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