港股概念追蹤 |GB200架構的推廣將對PCB廠商產生積極影響 主流PCB廠商在未來值得期待 （附概念股）

GB200PCB板塊的架構帶來了一些重要的更新，這些更新對于整個PCB行業的價值有著顯著的影響。

首先，GB200的結構中PCB的使用量預計將顯著增加。在一個擁有72個GPU的機架配置中，每個機架包含多個基礎組件，其中computertree結構是核心部分，每個tree包含兩個PCB單元，每個單元裝有兩個GPU和一個CPU。此外，NVIDIA switchtree作為GPU間信息交換的中介，以及InfiniBand(IB)交換機用于網絡連接，這些都是PCB應用的關鍵領域。

在GB200架構中，行業專家通過分析每個板上的帶寬來確定相應的PCB規格和價值量。例如，承載GPU和CPU的PCB帶寬大約是900GB每秒，需要采用高密度互連(HDI)工藝。而交換機PCB的帶寬約為57.6TB，計算得出，一個機架包含兩IBswitch。

一個機架的主要PCB組成包括36個PCB單元，每個單元帶寬0.9TB，價格約為2萬元人民幣每平方米，價值量72,000元。NVLinkswitch的PCB單價約為6萬元每平方米，價值量超過10萬元。每兩臺IBswitch的總價值量為18,000元。

GB200架構的推廣將對PCB廠商產生積極影響。

隨著GB200架構增強了GPU間的連接層，導致交換機ASIC數量增加，從而推動了PCB價值量提升。單個GPU對應的PCB價值量大約為0.3萬元，相比HH100的superpod提升了150%。

這意味著主流PCB廠商在未來值得期待，并將受益于GB200架構的推廣以及相應產品規格的提升。

GB200架構中PCB的價值量提升主要受到交換機ASIC帶寬增加的影響。

隨著帶寬的提升，對PCB的性能要求也相應提高，從而推動了PCB的價值量上漲。此外，由于GB200架構增強了GPU間的連接層，導致交換機ASIC數量增加，這也是PCB價值量提升的一個重要因素。

GB100的PCB供應商主要是繼續利用之前H100的供應鏈。GB200的PCB供應商目前還不完全確定，但主流廠商特別是像滬電這樣的交換機供應商應該會有較大的增量機會。

PCB板塊相關概念企業：

建滔積層板(01888)：建滔積層板3月19日發布漲價函稱，受銅價大幅上漲影響，迫于成本壓力，公司所有材料加價10元/張，預計漲價幅度5%-10%。根據業內消息，近期銅價上行是覆銅板開啟本輪漲價通道的主要誘因之一。此外，多位受訪者透露，相較于去年低迷的行情，目前覆銅板下游需求已在逐步改善，但真正的拐點何時到來尚難以判斷。建滔積層板去年下半年純利較上半年增長15%至4.85億港元，略高于盈警指引。公司的覆銅板(CCL)銷量于去年下半年有所恢復，但產品均價持續下跌，繼續影響毛利率，最終毛利率較上半年持平。機構預期，建滔積層板今年將逐步復蘇，而政府在電子產品/設備更換方面的任何穩健政策，都可能為預測帶來上行空間。