Airbnb(ABNB.US)盈利：艰难的比较会影响第二季度的增长吗？

Airbnb（纳斯达克股票代码：ABNB）将于 8 月 3 日星期四发布第二季度财务报告。虽然被压抑的旅行需求将支撑这个提供短期和长期住宿的在线平台的收入和收益，但与去年同期相比，情况依然严峻可能会带来挑战并损害整体增长率。

在第一季度的电话会议上，该公司管理层强调，强劲的夏季旅游旺季将为其财务提供支持。相反，由于与 2022 年极高的需求环境重叠，其平台上预订的住宿晚数和体验经历了不利的同比比较。

此外，预计第二季度的平均每日费率（ADR）将略有下降，反映了组合转变和新主机定价工具推出的负面影响。

在此背景下，让我们深入研究一下分析师对第二季度的预测。

这是共识估计表明的内容

华尔街预计 Airbnb 第二季度销售额将达到 24.2 亿美元，同比增长约 15%。此外，它接近管理层指导范围 23.5 亿美元至 24.5 亿美元的上限。另一方面，共识估计表明增长率进一步放缓。

例如，ABNB 的收入在 2023 年第一季度同比增长了 20%。此外，其销售额在 2022 年第四季度增长了 24%。虽然预计在其平台上预订的住宿晚数和体验数将增加，但严格的比较和下降ADR 可能仍将是一个拖累。

尽管 Airbnb 的销售增长率可能会略有放缓，但分析师预计该公司的每股收益将实现稳健增长。华尔街预计， 由于成本结构改善， Airbnb第二季度每股收益将达到0.80美元，同比增长近43%。预计其每股收益也将环比增长。

估值可能会限制上行潜力

ABNB 预计将受益于强劲的旅行需求。然而，其股价今年迄今已上涨超过 79%，使其估值昂贵。 瑞穗证券 (Mizuho Securities) 的 James Lee 于 7 月 31 日重申了对 ABNB 股票的持有建议。

李指出，积极的旅游数据、弹性的消费者支出和温和的通胀为旅游相关公司提供了有利的经营环境。这位分析师表示，Airbnb 处于有利位置，可以利用强劲的旅行需求。即便如此，分析师认为，鉴于 ABNB 的估值倍数高于同行，这些积极因素已经反映在盈利中。

Airbnb 股票是买入、卖出还是持有？

Airbnb 股票获得 13 次买入、16 次持有和 3 次卖出建议，获得“适度买入”共识评级。与此同时，分析师的平均目标价为 133.48 美元，意味着较当前水平有 12.29% 的下跌潜力。

期权活动亮点 7.72% 与收益相关的变动

尽管分析师对 ABNB 股票持谨慎乐观态度，但 期权交易商预计盈利将上涨 7.72%，低于上一季度盈利相关涨幅 10.92%，但高于过去八个季度 1.66% 的平均涨幅。