银行股第四季度收益预告:对MS & GS的预期

周五，银行巨头摩根大通(纽约证券交易所代码:JPM)、美国银行(纽约证券交易所代码:BAC)、富国银行(纽约证券交易所代码:WFC)和花旗集团(纽约证券交易所代码:C)公布了他们的第四季度财报。(点击这里了解他们第四季度的表现。)接下来是摩根士丹利(纽约证券交易所代码:MS)和高盛(纽约证券交易所代码:GS)，定于明天(1月17日)宣布他们的第四季度收益。尽管利率上升可能会提振贷款收入，但投行费用下降可能仍会拖累贷款收入。此外，由于宏观经济背景疲软，预计拨备将会上升。让我们深入挖掘。

摩根士丹利股票现在值得买吗?

最近，沃尔夫研究公司(Wolfe Research)分析师Steven Chubak将摩根士丹利股票的评级从买入下调至卖出。分析师预计，摩根士丹利的NII(净利息收入)将在第四季度或2023年初见顶，这将给营业利润率带来压力。

此外，Chubak还强调，摩根士丹利的高估值令人担忧。值得注意的是，摩根士丹利目前的市净率(Price/Book Value)为1.68倍，比行业中值1.28高出31%以上。

尽管如此，摩根士丹利对TipRanks股票的普遍评级是“适度买入”，基于7个买入、5个持有和1个卖出的建议。与此同时，分析师的平均目标价为96.60美元，意味着上涨潜力为5.47%。

至于第四季度，分析师预计摩根士丹利第四季度每股收益为1.25美元，同比下降约40%。已完成的并购交易水平下降可能会损害摩根士丹利第四季度的收入和利润。此外，由于具有挑战性的宏观环境而增加拨备将损害其底线。

高盛股票的预测是什么?

从第四季度开始，高盛将通过三个业务部门运营:全球银行与市场、平台解决方案和资产与财富管理。

虽然组织结构的变化预计将加强其核心业务并加速增长，但并购部门活动减少和债券发行疲软带来的短期挑战可能会损害其第四季度的财务状况。

此外，高盛的信贷损失拨备可能会增加，反映出消费贷款组合的增长和疲弱的宏观环境。值得注意的是，摩根士丹利分析师Betsy Graseck在第四季度业绩公布前将高盛股票目标价从384美元下调至356美元，理由是拨备增加对利润造成压力。

华尔街预计高盛当季每股收益为5.56美元，远低于上年同期的10.81美元。

高盛股票获得6次买入和6次持有建议，普遍评级为“适度买入”。与此同时，分析师设定的400.65美元目标价意味着上涨潜力为7.56%。

底线

更高的利率预计将提振贷款带动的收入。然而，由于宏观环境疲软，并购交易活动减少，信贷损失拨备增加，可能会损害摩根士丹利和高盛在第四季度的盈利能力。