亞馬遜股票（納斯達克股票代碼：AMZN）的牛市案例現在更具吸引力

亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）從大流行導致的限制中受益匪淺，其收入和利潤均以創紀錄的利潤率增長。然而，過去 12 個月的情況截然不同，亞馬遜處於一個相對具有挑戰性的位置。儘管遇到了麻煩，它在發展業務和為明年的巨大表現做好準備方面做得令人印象深刻。然而，AMZN 股票的定價符合最悲觀的情況。因此，鑑於其處於多年低點，我們看好 AMZN 股票。

AMZN 的股票在大流行期間呈指數級上漲，到 2021 年 7 月達到 188.65 美元的歷史新高。在過去幾個月中，由於多重逆風，其股票價值大幅縮水。AMZN 股票的遠期銷售額約為 1.8 倍，比其五年平均水平低約 44%。因此，它的交易價格極具吸引力，並有望在未來健康上漲。

亞馬遜是在過去動蕩的一年中表現出彈性和適應性的企業的典型例子。亞馬遜的商業模式完全有能力應對遇到的任何困難。這一決心可能會在未來幾年繼續推動它向前發展。

亞馬遜牛市案

亞馬遜展示了保持敏捷的非凡能力，能夠迅速調整其服務以適應不斷變化的客戶需求，並在不斷發展的市場中引領新機遇。憑藉創紀錄的 40% 的美國電子商務空間份額，它是該領域的明顯領導者。

此外，由於其在線市場，它已成為數字廣告領域的領先者。營銷人員看重亞馬遜，因為它能夠提供強大的廣告，從而產生潛在客戶並鼓勵已經在搜索中尋找產品的消費者建立品牌忠誠度。據估計，它是世界第四大廣告商，並且在廣告收入增長方面幾乎領先世界。

此外，Amazon 的 Web Services (AWS) 已迅速成為蓬勃發展的雲計算行業中無可匹敵的領導者。它的營業利潤率幾乎是最接近的競爭對手微軟 Azure 的三倍。AWS 也沒有放緩的跡象，雲計算市場預計將以每年 20% 的速度增長，到 2029 年將達到驚人的 1.7 萬億美元。

亞馬遜的熊市

儘管亞馬遜在網上購物領域取得了巨大成功，但該行業卻以低利潤率而臭名昭著。在高通脹的情況下，這對亞馬遜來說尤其具有挑戰性。這種巨大的壓力導致該公司最近幾個季度表現不佳。第三季度，銷售額僅增長 14.7%，收益從每股 0.31 美元下降至每股 0.28 美元，自由現金流一直為負。

儘管擁有超過 500 億美元的現金和短期投資，但如果亞馬遜被迫承擔額外的債務，它的地位可能會受到審查。但是，反對股票的人不看大局。如果通貨膨脹水平正常化，其零售業務的成本壓力應該會降低，並且不再那麼令人擔憂。

此外，由於其利潤率較高的部門受到通脹壓力的有效保護，該公司有望獲得更高的盈利能力。因此，儘管亞馬遜可能很脆弱，但儘管存在宏觀經濟問題，它的未來還是一片光明。

分析師認為亞馬遜股票值得買入嗎？

轉向華爾街，AMZN 股票維持強烈買入共識評級。在過去三個月的 36 項分析師評級中，有 33 項買入、3 項持有和零項賣出評級。

AMZN 的平均股價目標為 140.50 美元，意味著 58.9% 的上漲潛力。分析師目標價從每股 103 美元的低位到每股 192 美元的高位不等。

外賣：亞馬遜看起來被低估了

亞馬遜是科技界的巨頭。它肯定有自己的問題，尤其是在成本結構和履行中心運營方面。然而，它的整體業務已被證明具有令人難以置信的彈性。該業務真正的皇冠上的明珠是 AWS，儘管它目前在公司中所佔的比例相對較小，但其利潤卻非常可觀。此外，AMZN 的股票目前看起來被嚴重低估了。

當然，亞馬遜的短期情況可能會在好轉之前變得更糟，但如果你從長遠來看，你就會看到一個看似難以置信的機會。