為什麼NextEra Energy(NEE.US)能源股有更大的下跌空間

在今年迄今為止股價下跌 17% 之後，NextEra Energy ( NEE ) 的股價現在比 2021 年底的價格大幅折讓。然而，這還不足以引發現在的買入立場，在我的意見。

隨著股價從圖表上 80-81 美元的阻力位回落，NextEra Energy 的股票可能仍然不便宜，儘管今年迄今虧損。

NEE 在佛羅里達州擁有主要業務，是一家具有增長潛力的盈利電力公司。然而，由於投資股票的目標是通過股價升值來利用這種增長潛力，我會在股價觸及近期交易區間的低位（約每股 68-70 美元）時買入股票，以實現收益最大化。因此，我在短期內看空該股。

除了在電力公用事業行業開展業務外，NEE 還活躍於風能和太陽能發電以及電池存儲領域，是全球領先企業。

該公司從位於佛羅里達州、新罕布什爾州和威斯康星州的七座商業核電站生產零排放電力。

為什麼NEE股票會進一步下跌

NEE的股價受電價波動的影響。牢記這一點，我預測股價可能會在 8 月下旬至 10 月中旬的某個時候大幅下跌，這也是受市場持續強勁逆風的推動。

到 8 月下旬，佛羅里達州一年中最熱的時候已經結束，人們將使用更少的能源來為他們的家/周圍環境降溫。這種組合將降低每千瓦時 (kWh) 的電價，並可能對 NEE 庫存產生負面影響。

NextEra Energy 的 14 天相對強弱指數 (RSI) 為 49，表明如果股價想進一步下跌，仍有很大空間。

該指標的範圍從 30 到 70。讀數 30 表示股票超賣，而讀數 70 表示股票超買。

2022 年第一季度業績：收入增加，銷售額減少

2022 年第一季度，NextEra Energy 報告每股收益 (EPS) 為 0.74 美元，同比增長 10.5%，總收入接近 28.9 億美元，比去年減少近 23%。2022 年第一季度每股收益超出分析師平均預期 0.02 美元。

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NextEra Energy 重申其堅實的長期指導方針

展望 2022 年，該公司重申其每股收益指引在 2.75 美元至 2.85 美元之間，而 2021 年全年每股收益為 2.55 美元。今年分析師的平均估計為 2.86 美元。

此外，公司對 2025 年之前的每股收益預期如下：

從 2022 年增長 6.6% 到 8.1%，到 2023 年的範圍為 2.93 美元到 3.08 美元。

從 2023 年增長 6.8% 至 8.1% 至 2024 年的 3.13 美元至 3.33 美元的範圍。

從 2024 年增長 7% 到 8.1%，到 2025 年增長到 3.35 美元到 3.60 美元的範圍。

同時，分析師估計 NextEra Energy 的每股收益將在 2023 年增長 7.7%，在 2024 年和 2025 年每年增長約 8.7%。

該公司的增長預測基於總計 3,600 兆瓦的太陽能投資組合以及 2022 年及以後用於商業運營的風能項目的積壓。該公司還在開發太陽能和電池存儲項目。

NEE的資產負債表疲軟但可能會改善

NextEra Energy 的資產負債表相對較弱，如果它想繼續擴大其低成本太陽能項目及其可再生能源和存儲項目組合，就必須加強該資產負債表。

但是，如果運營繼續像 2022 年第一季度一樣出色，那麼公司的財務狀況有望改善。

截至 2022 年 3 月 30 日，現金及等價物總額為 15 億美元，比其總債務 597 億美元少近 40 倍，引發了對公司整體財務狀況的擔憂。

NextEra Energy 的利息覆蓋率約為 1 倍，它決定了公司支付未償債務總額的利息費用的難易程度。

由於理想值應為 1.5 或更高的公司才能被視為能夠承擔其財務負擔，因此 NextEra Energy 在履行其財務義務方面可能會遇到困難。

NextEra Energy 的利息覆蓋率是通過將其 15.6 億美元的 TTM 營業收入除以 15.5 億美元的 TTM 利息支出計算得出的。

此外，截至 2022 年 3 月，NextEra Energy 的債務與 EBITDA 比率為 9.9，計算方法為 597 億美元的總債務除以 60.3 億美元的 EBITDA，這意味著其當前債務比其年息前收益高出約 10 倍，稅收、折舊和攤銷。

華爾街對NEE股票的看法

在過去三個月中，14 位華爾街分析師發布了 NEE 股票的 12 個月目標價。NextEra Energy 基於九個買入、四個持有和零個賣出評級，獲得了中等買入共識評級。

NEE 的平均目標價為 89.69 美元，意味著 15.7% 的上漲潛力。

估值並不便宜

截至撰寫本文時，股價為 77.51 美元，市值為 1522 億美元，市盈率為 104.6 倍。此外，其市淨率為4.2倍，市銷率為9.4倍。

接下來，該股的交易價格高於其 50 天移動平均線 75.42 美元，略低於其 200 天移動平均線 80.88 美元。因此，這隻股票似乎並不便宜。

NEE 的企業價值與 EBITDA 比率為 33.9 倍，而其企業價值與收入比率為 12.6 倍。這兩項財務指標導致 EBITDA 利潤率為 37.1%，高於 33% 的行業中值，表明 NextEra Energy 的業務比其大多數競爭對手更有利可圖。

該公司具有良好的增長前景，但最好推遲購買股票，直到它們的交易價格遠低於當前水平，以充分利用上漲潛力。我預計該公司將在 8 月下旬至 10 月中旬的某個時間走低。

此外，與目前的 2.06% 相比，股價可能提供更具吸引力的股息收益率，後者僅比標準普爾 500 指數 ( SPX ) 的 1.62% 收益率高 44 個基點。儘管如此，該公司已連續32年派發股息，並連續27年增加股息。

結論——NEE運行高效，但可能會有更好的切入點

NextEra Energy 具有良好的增長潛力，但這可能是推遲到夏季之後的買入，因為股價可能會變得比現在更實惠。