花旗集團(C.US)：儘管宏觀經濟逆風，分析師仍預計上漲潛力

當前的高利率環境對大多數公司來說並不是好兆頭。然而，金融服務巨頭花旗集團（紐約證券交易所代碼：C）從這種情況中受益匪淺。事實上，花旗集團全球市場主管最近也承認“波動性基本上是我們的朋友”。

然而，公司能從這種波動中受益多遠？這個問題可以簡要回答。儘管如此，在對股票做出任何結論之前，謹慎考慮所有可能性和前景。

誠然，貨幣緊縮期將在一段時間內增加該公司的淨利息收入，但這些收益可能會開始被其他更重要的問題所抵消，這只是幾週的事情。

此外，花旗集團在過去一年中看到的較低信貸損失並不是長期趨勢，而是貨幣和財政政策為幫助經濟擺脫 2020 年新冠病毒引發的衰退而採取的刺激措施的結果。

RBC ( RY ) 資本市場分析師 Gerard Cassidy 指出了這方面的一個關鍵問題。儘管信貸損失的增加將使花旗集團的指標達到正常和可控的水平，但經濟衰退可能會導致信貸損失高於預期，從而損害利潤。

“我們認為，美聯儲激進的貨幣緊縮政策導緻美國經濟在 2022 年陷入衰退，這是該公司以及我們的評級和價格目標面臨的主要風險。經濟衰退將帶來更高水平的信貸損失，這將壓低收益，”這位分析師指出，將他的目標價從每股 65 美元下調至 60 美元。

展望 2022 年以後

儘管如此，卡西迪對花旗集團的長期前景持樂觀態度，導致他重申對該股的買入評級。花旗集團希望在新任首席執行官 Jane Fraser 的領導下實現各種關鍵的中期盈利目標。

Cassidy 還認為，花旗集團有很大的機會從長期新興市場的增長中受益，因為該公司 50% 以上的收入來自北美。

這位分析師認為，花旗集團意識到它需要擴大其美國消費者業務以實現可持續的長期增長。這就解釋了為什麼該公司在該領域進行了大量投資。為此，花旗集團去年推出了定制現金卡，最近推出了自主投資數字產品。儘管如此，仍有更大的擴展空間。

“然而，在我們看來，為了縮小美國銀行 ( BAC ) 和摩根大通 ( JPM )這兩個大型同行在美國消費者業務中的盈利能力差距，它需要更加積極地擴大規模，”卡西迪解釋道。 .

華爾街的看法

華爾街對花旗集團持謹慎樂觀的態度，基於 7 次買入、7 次持有和 1 次賣出的中等買入評級。花旗集團的平均 目標價 為 62.93 美元，較週五早些時候的價格水平有 34.3% 的上漲潛力。

底線

作為金融服務領域最成熟的參與者之一，花旗集團有很好的機會應對其增長的近期風險。