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同时获大摩和小摩看好,Salesforce(CRM.US)获“买入”评级

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客户关系管理软件提供商Salesforce(CRM.US)定于周二(2月25日)发布2020财年第四季度业绩。该公司第四财季的收入指引在47.43亿至47.53亿美元之间,Zacks的普遍预估为47.5亿美元,较上年同期增长31.8%。非公认会计准则的每股收益估计在54-55美分之间,Zacks的普遍预估为每股收益55美分,较上年同期下降21.4%。  

影响Q4的因素  

分析师认为,Salesforce四季度的业绩或将受益于强劲的需求环境,因为客户正在经历重大的数字转型。该公司为客户业务问题提供综合解决方案的能力,预计仍将是业绩关键的驱动因素。  

该公司的业绩也可能得益于其专注于建立和扩大与行业和地区领先品牌的关系。此外,公共部门的增长机会也有助于推动业绩增长。  

其四大云服务产品的增长,即销售云、服务云、平台和其他加上营销和商务云,很可能提高公司订阅并增加收入,这是一个主要的催化剂。  

此外,该公司预计将受益于其战略性收购,即Tableau和Salesforce.org,这两家公司在本财报季的收入可能分别贡献约3.2亿美元和8000万美元。  

然而,来自甲骨文和微软的激烈竞争令人担忧。此外,持续不利的汇率波动是一个主要的不利因素。增加对国际扩张和数据中心的投资可能会对盈利能力构成威胁。  

同时获大摩和小摩看好  

在投资者等待Salesforce发布新财报之际,摩根大通摩根士丹利的分析师更新了他们对这家客户关系管理软件提供商的研究报告。  

本季度,摩根大通对Salesforcepartners进行了调查,结果支持了该公司的观点,即这家旧金山公司将在2月25日报告“强劲的续约潮……因为客户希望签订包括Tableau在内的合同”。  

摩根大通的调查还显示,Salesforce的合作伙伴继续认为,四年多来,该公司将继续以20%的速度增长,他们的理由是“不断的创新”,加上“强有力的竞争定位和收购”。  

与此同时,摩根士丹利的分析师维持了对该公司的“买入”评级和225美元的目标价,因为Salesforce看起来“很有能力打破第四季度的普遍预期,并提高2021财政年度的初步收入预期。”  

摩根士丹利称,投资者将把重点放在当前剩余的业绩义务上,该公司预计CRPO的年同比增幅将在25%以上,高于市场普遍预期的21%。Salesforce网站称,CRPO是合同收入,预计将在未来12个月内确认为收入。  

该公司还预计Salesforce的管理层将增加其2021财年的初步收入指引,中点接近210亿美元。摩根士丹利预计该公司本财年的利润率为18.5%。  

摩根士丹利称,Salesforce仍然是其最好的标的之一,且认为在总目标市场规模估计超过2000亿美元的情况下,该公司是一个长期的股票赢家。


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