SoFi(SOFI.US)進一步延長學生貸款延期

再次延長學生貸款還款期限的消息讓大多數債務人感到欣慰。然而，對於債權人來說，這是一顆更加難以下嚥的藥丸，因此SoFi Technologies(SOFI)在周四的盤前交易中下跌了5.1%。  

這些損失延續到當天的交易時段。SOFI的股票目前下跌了近10%。考慮到這一最新的逆轉，我對SoFi技術持中立態度，因為隨著這一最新發展出現了一些令人痛苦的新可能性。  

SoFi去年的價值出現了兩個主要的高峰，隨後出現了長時間的下滑。一次急劇逆轉，有時僅相隔幾天，遇到了SoFi為突破每股20美元水平所做的每一次嘗試。  

在最近的一次此類逆轉中，SoFi在10月下旬至11月中旬的每股收益為20美元，隨後的下跌使該公司在接下來的幾個月中損失了近三分之二的價值。  

最新消息可能不會幫助SoFi再次推高20美元。該公司下調了對全年調整後淨收入的預測。最初的預測要求為15.7億美元。新的預測需要14.7億美元。同時，調整後的EBITDA預計為1.8億美元。現在它達到1億美元。  

這些修改來自白宮的消息，學生貸款還款暫停將持續到8月，利率“預計將保持”在0%。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，SoFi的共識評級為中等。這是基於過去三個月分配的一次買入、三次持有和四次賣出。SoFi的平均價格預測為15.38美元，意味著93.1%的上漲潛力。  

分析師的目標價從每股10美元的低點到每股22美元的高點不等。  

對沖基金與以往掛鉤，從未派發股息，但卻是一個亮點  

這一消息對SoFi來說主要是不利的，但有一個令人驚訝的亮點為當前的投資者帶來了希望。  

與此同時，2021年9月至2022年1月之間的跌幅減少了約800萬股。這幾乎是之前看到的下降的三倍。  

更糟糕的是，SoFi Technologies的股息歷史不存在。SoFi尚未向股東派發股息，目前也沒有這樣做的計劃。  

至於那個亮點，它來自內幕買賣趨勢。該公司的內部人士在過去三個月中又購買了180萬美元的股票。以今天的價格計算，這並不能彌補因對沖基金下跌而損失的大約6400萬美元。  

然而，這確實表明內部人士正在尋找轉機，或者，如果不出意外，他們想向投資者暗示轉機正在進行中。  

轉機真的在進行嗎？  

內部人士的收益是一種令人欣慰的影響，當然，這是有充分理由的。為什麼內部人士會故意購買他們知道將要暴跌的股票？  

有些人可能會因此而感到不安。但是，考慮其他觀點應該可以消除這些擔憂。Moffett Nathanson的Eugene Simuni最近指出，SoFi是“具有三個不同支柱的多元化數字金融服務提供商”。  

收入的最大份額（75%）來自貸款業務。該公司的金融科技——金融科技——基礎設施業務又帶來了20%。與此同時，剩下的大約5%來自數字銀行業務。  

當然，SoFi收入的最大份額來自借貸業務是一個問題。該業務剛剛受到白宮最新的暫停延期的巨大打擊。更糟糕的是，沒有明確跡象表明白宮將乾預SoFi75%的業務多久。  

美國即將舉行中期選舉。目前的執政黨與選民如履薄冰。最近的民意調查發現，71%的選民認為美國正朝著錯誤的方向前進。這可能意味著更多這樣的救濟工作即將到來。這樣的舉動將有助於讓選民重新考慮即將在民意調查中發生的民主黨大屠殺。因此，75%的SoFi收入將在一段不確定的時間內繼續遭受損失。  

結論性意見  

有關於SoFi的積極消息。它的交易價格甚至遠低於其最低價格目標，這表明這是一個值得買入的點。它的內部人士正在買入股票，以期可能會迎來更光明的未來。  

如果SoFi可以再次開始收取貸款，那將是一個巨大的幫助。此外，由於學生貸款債務無法在破產中清償，SoFi也將在那裡獲得幫助。備用收入流也將幫助SoFi維持生計。  

然而，SoFi也有很多麻煩。這些暫停持續的時間越長，它們就越有可能成為永久性的。隨著政治的阻礙，這只會增加暫停持續時間更長的機會。  

儘管如此，SoFi仍有很大的上升潛力，很有可能成為現實，因此可能值得進行一些投資。以一台像樣的電視機的價格可獲得100股，其回報的機會可能是合理的。  

這就是我對SoFi保持中立的原因。現在與SoFi打交道時要謹慎行事，至少要等到9月，屆時它的三大支柱之一可能會恢復運行。