根據這位頂級分析師的說法，亞馬遜(AMZN.US)股票的 4 個“被低估的元素”

亞馬遜(AMZN)的20比1股票分割定於6月進行，這使得這些股票比目前每股3,379美元的價格便宜得多。即便如此，撇開分歧考慮，Evercore的Mark Mahaney認為市場低估了目前股價的便宜程度。  

事實上，僅將AWS與其他SaaS股票的估值進行比較，分析師認為它可能佔亞馬遜當前估值的95%，使亞馬遜零售“幾乎免費”。“難怪AMZN是我們最大的超級股長，”這位五星級分析師繼續說道。  

然而，這只是馬哈尼所說的“亞馬遜的四個被低估的元素”之一。  

那麼，其他三個是什麼？  

嗯，一個是“航運彈性機會”。也就是說，亞馬遜令人難以置信的配送能力落後於亞馬遜次日和當日發貨，這對消費者來說是一個極具吸引力的功能。“運輸速度越快，支出就越多，”馬哈尼指出。此外，Super Same Day Shipping（5小時窗口）的可用性在過去6個月中翻了一番，從15%增加到美國人口的30%。分析師認為：“我們認為這為Street'22和'23AMZNRetail的估計創造了上行空間，類似於19年OneDay首次推出時發生的情況。”  

想要另一個？品牌廣告中有一個巨大的、被低估的收入機會。這是“顯而易見的關鍵事實”。2021年，YouTube的廣告收入為290億美元，而亞馬遜為310億美元。亞馬遜也以更快的速度增長，從46%增長了56%。更重要的是，鑑於亞馬遜是一個“閉環生態系統”，與穀歌和Facebook不同，它不會遇到“隱私驅動的廣告歸因逆風”。  

最後，不要放棄公司在雜貨領域取得的進展，畢竟這是“消費者支出的最大類別”。根據定價、數字產品和分類，dunnhumby的零售商偏好指數(RPI)連續第二年將亞馬遜列為第一大雜貨零售商。此外，馬哈尼指出，根據對1,000人的美國調查，AmazonFresh成為第二大非送餐平台，僅次於Instacart。  

那麼，對亞馬遜來說是個好消息，但這對投資者意味著什麼呢？Mahaney將AMZN的股票評級為優於大盤（即買入），並以4,300美元的目標價為後盾。這意味著有可能實現27%的一年收益。

總體而言，華爾街的分析師團隊完全支持亞馬遜。記錄在案的所有34條評論都是正面的，自然而然地形成了強烈買入的共識。考慮到目前的平均目標價為4,185美元並有所變化，預計未來一年的股價將實現27%的回報。