億萬富翁丹·勒佈在這三隻“強力買入”股票上大放異彩

對於散戶投資者來說，我們當前市場環境的唯一確定性是不確定性。波動性上升，俄羅斯入侵烏克蘭後，主要指數顯示跌幅加深。

在這樣的時代，最好找個嚮導，一個交易可以作為榜樣的市場專家。對沖基金 Third Point 的創始人兼首席執行官丹尼爾·勒布 (Daniel Loeb) 符合這一要求。長期以來，勒布一直專注於以低廉的價格收購陷入困境的公司，鞭打管理層，並推動恢復盈利。這一戰略將他的基金打造成一個價值數十億美元的巨頭，管理的總資產超過 170 億美元。就我們而言，這些資產中最重要的是 143 億美元的 13F 證券——股票。

這位對沖大師在解釋他的立場時寫道：“我們目前專注於催化劑驅動的機會，包括：1) 揭示以前被忽視的股票隱藏價值的併購；2) 以價值為導向的“老”科技股……值得重新審視；3) 併購套利機會。” 

RH (RH)

我們將從 RH 開始，這家公司近年來進行了自我改造，從普通的現購自運家居用品零售商轉變為家居用品的奢侈品牌，直接銷售- 消費者會員模式，並為其高端產品線提供展示畫廊。

該公司最近公佈的 21 年第三季度收益顯示，營收達到創紀錄的 10.1 億美元，同比增長超過 19%。本季度的收益也很強勁；調整後每股收益達到 7.03 美元。這同比增長 13%，遠高於每股 6.68 美元的預期。該公司還將其營業利潤率提高到略高於 27%，以任何標準衡量都是強勁的表現。2021 年前九個月，RH 報告了 3.8 億美元的自由現金流。

儘管存在供應鏈混亂和大流行的逆風，以及其奢侈品牌，RH 仍保持了這一表現，這使它成為變幻無常的品味的俘虜。該公司將於本月底發布其第四季度和 2021 年全年業績；這些結果將闡明該公司的未來前景。

現在，我們可以看看像勒布這樣的主要投資者最近的活動。他的公司報告稱，在其最新的第四季度披露中，購買了 235,000 股 RH 股票，將其現有持股量擴大了 79%。像勒布這樣的投資者不會輕易買入。Third Point 在 RH 的總持股量為 535,000 股，目前價值為 1.739 億美元。

看看 Cowen 分析師 Max Rakhlenko 的評論可以增加一些解釋。他在談到 RH 的近期業績時寫道：“我們將 22 財年的指引視為關鍵的首要催化劑，我們認為這將有助於扭轉局面。催化劑將很快到來，因為 RH 推出了創紀錄的新產品，包括備受期待的新系列（RH 當代）及其 500 頁的源書、其他主要品牌的更新、在歐洲開設第一家畫廊、推出新網站（都在春末/初夏）和其他品牌增強介紹。儘管最近面臨壓力，但我們認為 RH 是一家領先的高質量、長期復合生產商，具有定價能力和不斷擴大的護城河，主導著分散的同行。”

為此，Rakhlenko 對該股給予“跑贏大盤”（即買入）評級，目標價為 850 美元，表明未來一年有 141% 的上漲空間。

華爾街大多同意這隻股票是強力買入，因為最近的 6 條評論以 5 比 1 的比例分解，支持買入超過持有。這些股票的售價為 325.08 美元，其 686 美元的平均目標價表明到年底有 111% 的上漲空間。

Crown Holdings (CCK)

我們名單上的第二隻股票，皇冠控股，是你可能使用過的產品，即使你不知道。Crown 是金屬包裝領域的領導者，為食品和飲料行業和氣溶膠容器領域提供金屬罐解決方案，以及特種包裝和金屬封蓋。想想汽水罐，金槍魚罐頭，或者玻璃瓶上的旋蓋——所有這些，以及更多，都在皇冠控股省。

這也是大生意。Crown 2020 年的總收入為 94 億美元，2021 年為 114 億美元。該公司 21 年第四季度的收入超過 30 億美元，同比增長 22%。調整後每股收益為 1.66 美元，同比增長 10% 以上，該公司報告稱，截至 2021 年底，現金資產超過 5.3 億美元，即使在今年最後一個季度向其英國養老基金支付了 15 億美元的結算費用之後.

皇冠的表現讓管理層有信心提高股息，這是自去年實施派息以來的首次增長。目前的普通股股息定為每股 22 美分，年化為 88 美分，收益率為 0.7%。這裡的收益率不如公司承諾向股東返還利潤的宏觀規模重要——皇冠在 2021 年向股東返還了 10 億美元。

穩固的商業利基將吸引大大小小的投資者，Dan Loeb 的公司在第四季度購買了 CCK 的 100 萬股股票，持有價值 1.214 億美元的大量股份。

Baird 分析師 Ghansham Panjabi 也看好這隻股票，他寫道：“強勁的內部執行、增加資本支出帶來的盈利勢頭以及現金流（和資產負債表能力）不成比例地分配給回購的組合，使我們認為執行到 2022 年的指導應該是推動 CCK 股票估值倍增的催化劑。因此，我們仍然看好投資前景……”

與這些看漲評論一致，Panjabi 給予 CCK 跑贏大盤（即買入）評級，目標價為 165 美元，表明股價即將升值 32%。

總體而言，強烈買入共識評級表明華爾街普遍同意貝爾德的看法。CCK 有 12 條分析師評論在線，包括 11 條買入和 1 條持有。

Align Tech (ALGN)

讓我們結束 Align Tech，一家擁有獨特利基的科技相關公司。Align Tech 開發和製造一系列 3D 數字掃描儀及其品牌 Invisalign 產品，這是一種用於正畸的透明對準器。該公司的 Invisalign 系統於 1990 年代首次開發，於 1998 年獲准使用，並於 1999 年開始銷售。從那時起，Align Tech 已發展成為一家價值數十億的公司，擁有超過 1,200 項專利，並擁有 1,090 萬名患者接受治療這些年來。

自 2020 年第二季度觸底以來，Align 的收入在每個季度都顯示出增長——儘管在最近的報告中有所放緩。2021 年第四季度的財務收入為 10.3 億美元，創下公司紀錄，同比增長 23%。2021 年全年的收入達到 40 億美元，也是創紀錄的，同比增長 59% 更是令人印象深刻。非美國通用會計準則季度每股收益為 2.83 美元，比去年同期增長 8.4%。

Align 是 Loeb 的 Third Point 確立的另一個新職位——而且是一個重要職位。該公司購買了 300,000 股股票，這筆巨額收購目前價值超過 1.2 億美元。

多頭之一還有 Piper Sandler 分析師 Jason Bednar，他為現在購買 ALGN 提出了強有力的理由，他寫道：“[我們] 提醒投資者，不僅這個市場的滲透率明顯不足，而且正在以更好的方式得到 ALGN 的資源/支持。時尚比任何其他競爭對手都要好，但這個管理團隊在執行其既定的年度增長目標方面有著良好的業績記錄。”

“儘管我們對管理層今年實現 20% 以上增長的能力充滿信心，儘管股票已經提供了醫療技術領域最好的風險回報設置之一，但在我們看來，我們也不期望這種類型的增長概況反映在股票中，直到目前持觀望態度的投資者通過行業數據點和渠道檢查獲得安慰，明確的校準器需求趨勢線在 Omicron 後真正反彈。在此期間，對於那些可以持有 6-12 個月觀點的投資者，我們建議利用當前水平作為增持頭寸的機會，”該分析師補充道。

Bednar 的評論支持他的增持（即買入）評級，他的 740 美元目標價意味著該股未來一年將上漲約 88%。

總而言之，這家公司從分析師的共識中獲得了強烈的買入，基於 9 條評論，其中包括 8 次買入和一次賣出。該股的售價為 392.85 美元，其 629.67 美元的平均目標價表明 12 個月的上漲潛力約為 60%。