希望對沖俄羅斯 - 烏克蘭動盪？分析師建議購買 3 隻股票

俄羅斯對烏克蘭的入侵到現在已經將近3週了，傳統觀念還沒有定論。俄羅斯表現不佳與烏克蘭的頑強抵抗相結合，形成了一種沒有人預料到的軍事畫面，同時對世界商品和股票價格造成了嚴重衝擊。  

但對於尋求對沖地緣政治動蕩的投資者來說，也有一些可能的亮點。未來幾個月，網絡安全、國防和某些能源股可能會上漲，因為戰爭局勢及其經濟影響將使這些服務獲得溢價。  

CrowdStrike Holdings (CRWD)

讓我們從網絡安全開始，因為眾所周知，黑帽黑客攻擊是俄羅斯人的一種非動態軍事力量——烏克蘭也是如此。CrowdStrike是網絡安全領域的早期進入者，並已成為該領域的領導者。該公司的FalconEndpointProtection產品線是行業標準，為客戶提供廣泛的在線和網絡安全解決方案選項，在流行的SaaS模型上提供22個雲模塊。  

CrowdStrike的服務——以及它的收入和收益——在過去一年中都在增長，早在俄羅斯開始加劇與烏克蘭的緊張局勢之前，這種增長就開始了。大流行引發的對遠程工作的推動，隨之而來的是對網絡安全的需求增加，支持了這些收益；烏克蘭的情況只會增加對主動數字安全措施需求的關注。  

看看該公司最近發布的22財年第四季度收益報告，就能明白這個故事。收入為4.31億美元，同比增長63%，遠高於預期的4.12億美元。在底線，非公認會計原則每股收益報告為30美分，是去年同期報告的13美分的兩倍多。每股收益連續第三季度上升；在過去的兩年裡，收入一直在連續增長。  

持續強勁的收入和收益反映在公司的現金狀況中。CrowdStrike報告其第四季度的自由現金流(FCF)為4.42億美元，創下公司紀錄，並且在結束其財政年度時手頭有20億美元的流動資產。  

為RBC報導CrowdStrike的分析師MatthewHedberg認為，該公司的強勁表現將持續到2023財年。他寫道：“在最近的俄羅斯/烏克蘭局勢和持續表現優異的記錄的幫助下，進入Q1/23的管道創紀錄，我們相信這種偏見到FY/23的估計值將進一步上漲。總體而言，CrowdStrike的另一個強勁季度仍處於罕見的狀態，增長超快，利潤率和FCF擴張令人印象深刻……”  

這些評論支持Hedberg的跑贏大盤（即買入）評級，而他275美元的目標價意味著未來有約44%的上漲空間。

雖然Hedberg特別看好CrowdStrike，但他在這裡並不是一個異常值。最近幾週，該股獲得了23條評論，這些評論以22比1的比例下跌，有利於買入超過持有。這些股票的定價為190.54美元，其264美元的平均目標價意味著一年的上漲空間約為39%。

Raytheon Technologies (RTX)

對於第二支股票，我們將轉向國防工業。雷神在航空航天和智能技術、設計和製造飛機發動機、導彈、航空電子系統、通信和監視衛星等先進產品方面擁有悠久的歷史。該公司是美國軍方的主要承包商，提供重要的武器系統，例如在烏克蘭衝突中登上頭條的標槍和毒刺導彈、鐵穹反導系統、戰斧巡航導彈、著名的愛國者地對空導彈。  

國防工業是現代世界的主要搖錢樹之一——早在俄羅斯襲擊烏克蘭之前，這已是既定事實。過去幾年，雷神公司的收入和收益一直在增長，該公司1月份發布的21年第四季度報告也不例外。雖然收入為170.4億美元，同比僅增長4%，但收益更強勁；調整後每股收益為1.08美元，超過1.02美元的預期，較去年同期增長45%。  

多頭中有摩根士丹利分析師克里斯汀·利瓦格(KristineLiwag)，他在談到雷神公司目前的情況時寫道：“美國和歐洲的北約盟國繼續向烏克蘭提供反坦克和防空武器，並尋求補充庫存……2017年，美國政府國防部還批准向波蘭出售105億美元的高端導彈防禦系統，包括RTX的PATRIOT系統……我們認為烏克蘭的情況可能會刺激類似高端系統的額外FMS。我們還看到，圍繞核現代化支出的信念可能有利於RTX（遠程防區外武器）……我們繼續看到持續的衝突給FMS帶來上行壓力，並認為RTX處於導彈防禦的最佳位置……”  

根據這一前景，Liwag對RTX給予增持（即買入）評級，目標價為124美元，這表明未來一年股價有27%的升值空間。

總體而言，雷神公司的股票受到華爾街分析師的喜愛，他們共同將其視為強力買入。該評級基於買入和持有評論之間的5比1分配。該股108.17美元的平均目標價意味著較當前交易價96.92美元上漲約12%。

Cheniere Energy (LNG)  

對於最後一隻股票，我們將轉向碳氫化合物行業的天然氣板塊。任何一直關注新聞的人都應該清楚烏克蘭衝突對這裡的影響。俄羅斯是西歐最大的單一燃料供應商，在烏克蘭戰爭之前，俄羅斯和德國政府正在建設Nordstream2天然氣管道，這是一個俄羅斯項目，旨在繞過烏克蘭向歐洲提供天然氣。自入侵開始以來，德國政府已停止對該管道的合作，而西方的製裁通常阻止俄羅斯將石油和天然氣產品推向世界市場。  

CheniereEnergy是一家總部位於休斯頓的液化天然氣公司，它處於理想的位置，可以在這種環境中獲利。正如其股票代碼所示，該公司的業務是在長途運輸之前液化天然氣。Cheniere的資產包括三條總長超過300英里的天然氣管道，以及位於洛杉磯薩賓帕斯和德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的兩個出口終端。出口碼頭包括總容量為270億立方英尺的儲罐和4個碼頭設施，還有一個正在建設中。Cheniere號稱是美國最大、世界第二大的天然氣液化公司。  

支持這一夸耀的是，該公司的全年收入從2020年的93.6億美元增加到2021年的158.6億美元，同比增長69%。僅在21年第四季度，Cheniere的收入就從27.9億美元同比增長到65.6億美元，在12個月內增長了135%。需求和價格的增長推動了這一增長。  

收入上升，收入下降。第四季度，該公司的股東淨虧損為5.22美元，與預期的1.85美元利潤相差甚遠。該公司將損失歸因於商品衍生工具的使用和不利的交易所頭寸。  

儘管近期每股收益大幅下跌，但液化天然氣庫存在過去12個月內上漲。自去年這個時候以來，Cheniere的股價已經強勁上漲了73%。  

EvercoreISI的能源分析師肖恩·摩根指出，烏克蘭衝突將產生推動歐洲天然氣消費國轉向美國的影響——從長遠來看，切尼爾處於有利地位。  

“俄羅斯加速入侵烏克蘭的不幸消息，導致歐洲領導人質疑其能源供應體系的未來。短期內，歐洲仍然完全依賴俄羅斯天然氣，主要生產國如切尼爾、卡塔爾和澳大利亞的產能接近滿負荷運轉。然而，從長遠來看，我們預計歐洲將更加傾向於美國，”摩根認為。  

“液化天然氣出口以抵消有意減少對廉價俄羅斯管道天然氣的依賴。我們已經說過，科珀斯克里斯蒂(CorpusChristi)的第3階段擴建工程在不幸的烏克蘭消息傳出之前就已經開始了。然而，我們預計即將到來的全球能源調整將為美國出口產能擴張創造更大的需求驅動力。與同行相比，Cheniere在結構上具有優勢，可以抓住德克薩斯州南部的出口增長潛力，獲得二疊紀天然氣供應，並在科珀斯克里斯蒂(CorpusChristi)的水域擁有充足的土地，”分析師補充道。  

摩根將Cheniere的股票評級為優於大盤（即買入），其152美元的目標價意味著較當前水平有約17%的上漲空間。 

根據最近15位分析師的評論，Cheniere一致的強力買入共識評級反映了天然氣在能源行業中的重要地位。