隨著俄羅斯-烏克蘭危機升級，值得關注的 3 只網絡安全股票

俄羅斯軍隊現在已經進入烏克蘭，看起來越來越像是一場全面入侵。作為回應，美國和其他西方國家可能會加大對俄羅斯的製裁，以及其他懲罰措施。根據過去的表現，俄羅斯可能會以對美國和西方網絡的網絡攻擊作為回應。

網絡不安全增加的可能性應該讓網絡管理員擔心——並且應該會提振網絡安全公司。技術專家丹尼爾·艾夫斯(Daniel Ives)看著韋德布什 (Wedbush) 的場景，寫道：“……人們越來越擔心大規模網絡戰可能會在短期內出現，這肯定會促進用於防止複雜的基於俄羅斯的網絡攻擊的支出增加。在數據中心、網絡、漏洞點和其他高度敏感的數據之後。在過去的幾年裡，隨著來自俄羅斯的許多備受矚目的網絡安全攻擊，如果隨著烏克蘭入侵，這種增加的網絡戰活動在未來幾週內開始，這將是一個具有更廣泛網絡戰影響的“火藥桶局面”，這是一個問題。全球。”

CyberArk Software (CYBR)

我們將從身份安全解決方案的領導者 CyberArk 開始。CyberArk 在 110 個國家/地區擁有超過 7,000 名客戶，其中包括一半以上的財富 500 強公司。CyberArk 的產品包括針對供應商的特權訪問管理和雲訪問，以及面向員工和客戶群體的應用程序。該公司提供防禦網絡攻擊以及審計和安全檢查合規性的解決方案。

衡量數字公司成功與否的一個關鍵指標是經常性收入，而 CyberArk 在這方面表現出色。該公司的 ARR（年度經常性收入）在 21 年第四季度增長 44% 至 3.93 億美元，高於第三季度的 38%。

這只是管理層所說的公司創紀錄的季度和創紀錄的一年的一部分。在最近發布的 21 年第四季度財報中，CyberArk 的季度和全年收入均創下新高，分別為 1.513 億美元和 5.029 億美元。服務訂閱收入為 4760 萬美元，比去年同期增長 142%。該公司在 2021 年結束時擁有約 12 億美元的現金和流動資產。

展望未來，CyberArk 預計將繼續增長。22 年第一季度的收入預計為 1.25 億美元至 1.33 億美元，全年，該公司的目標是 5.82 億美元至 5.98 億美元。在中點，這些指導估計表明收入環比增長 15%，全年增長 17%。

在摩根士丹利的報導中，分析師 Hamza Fodderwala 指出，目前的情況正在強烈鼓勵網絡安全領域的新客戶，他寫道，“……我們認為有幾個潛在的驅動因素可能推動上漲，包括：1) 更強勁的需求環境，特別是對於 CyberArk 的核心特權訪問管理 (PAM) 解決方案，用於保護敏感數據免受日益增長的網絡威脅。我們還從 DevSecOps 和更廣泛的訪問管理 (SSO/MFA) 等新興用例中提高了附加率……”

Fodderwala 的總體前景看漲，他對該股的增持（買入）評級和 235 美元的目標價表明未來一年有 70% 的上漲空間。

華爾街喜歡 CyberArk，從基於 17 條評論的強烈買入共識評級中可以清楚地看出，其中包括 15 次買入，而只有 2 次持有。股價為 138.33 美元，平均目標價為 198.18 美元，暗示未來 12 個月將增長 43%。

CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD)

接下來，CrowdStrike 是網絡安全領域的大腕之一。這家價值 370 億美元的公司已經經營了十多年，其 Falcon 端點保護產品線已成為在線和系統安全解決方案領域的黃金標準。

作為該領域的早期領導者，CrowdStrike 帶來了多項優勢，最顯著的是在吸引客戶方面領先一步。該公司最近報告的季度（F3Q22） 顯示其客戶達到 14,687 名，同比增長 75%。更好的是，CrowdStrike 報告稱，過去 15 個季度的累積保留率達到了 120%，這意味著平均客戶的年度支出增加了 20%。

其結果是收入和收益持續上升。最重要的是，該公司在第三季度報告了 3.8 億美元，同比增長 63%，而每股收益翻了一番多，從去年同期的 8 美分增加到最近的這份報告中的 17 美分。

但儘管如此，CrowdStrike 的股價自去年 11 月見頂以來已下跌 53%。造成這種下跌的原因有很多，包括在通脹上升和利率上升的前景（這對成長股不利）以及整個市場普遍回調的情況下，從成長股轉向價值股。

拋開市場波動不談，Crowdstrike 等網絡安全領導者的機會仍然很大。根據一些估計，2015 年和 2021 年總計 3 萬億美元和 6 萬億美元的網絡犯罪到 2025 年可能達到每年 10.5 萬億美元。CrowdStrike 本身估計其 TAM 目前在 500 億美元到 600 億美元之間，但可能到 2025 年翻一番。即使面臨額外競爭的壓力，市場領導者仍然有信心繼續擴大市場。

JMP 的分析師 Trevor Walsh 對此表示贊同。縱觀網絡安全領域，他寫道：“惡意網絡參與者構成的威脅繼續以更快的速度上升，許多網絡安全供應商提供工具和服務來幫助解決這個問題，創造了一個我們估計可以到 2025 年達到 2500 億美元以上。”

談到 CrowdStrike 及其機遇，Walsh 說：“我們認為投資者應該考慮以下關鍵投資積極因素：1) CrowdStrike 的雲原生平台使公司能夠快速擴展到網絡安全的新領域，從而使公司的 TAM 計算為 1150 億美元到 2025 年；2) 鑑於其廣泛的產品組合 [和] 周到的技術合作夥伴關係……CrowdStrike 已做好準備應對 XDR 市場趨勢；3) 公司受益於高度優化的上市引擎，從頂級品牌知名度到該領域的戰術銷售執行，銷售和營銷工作協調一致……”

這些評論支持對該股的增持（買入）評級，沃爾什 275 美元的目標價表明到年底股價有 70% 的升值潛力。

CrowdStrike 的強烈買入共識評級基於最近的 24 次股票評論，分為 21 次買入、2 次持有和 1 次賣出。CRWD 股票定價為 161.83 美元，平均目標價為 269.52 美元；這使該股一年有 66% 的上漲空間。

Tenable Holdings, Inc. (TENB)

我們將與 Tenable 一起完成這份清單，該公司的主要產品 Nessus 保護用戶免受網絡攻擊。Nessus 本質上是一個漏洞掃描器，使用戶能夠定位和密封其網絡中的弱點。Tenable 還提供一系列軟件產品，旨在讓用戶查看、預測特定網絡暴露弱點並採取行動。Tenable 的產品深受財富 500 強公司的歡迎，該公司聲稱已通過其安裝的插件評估了超過 68,000 個漏洞。

Tenable 正在從日益危險的網絡環境中獲益，這從公司的穩步擴張中可見一斑。報告的最近一個季度，即 21 年第四季度，連續第八個季度實現連續收入增長，收入從第三季度的 1.38 億美元增長到 1.49 億美元。同比增長 26%。非美國通用會計準則每股收益為 5 美分，低於去年同期報告的 13 美分，但高於分析師預期的 3 美分。

對於 2021 年全年，這些數字同樣可靠。收入同比增長 23% 至 5.411 億美元，非公認會計原則每股收益從 2020 年的 19 美分增長至 34 美分。該公司今年的無槓桿自由現金流為 9520 萬美元，是上一年的 4430 萬美元的兩倍多。

推動這一增長的是 Tenable 不斷擴大其業務和客戶群的動力。該公司本月宣布，其技術生態系統已達到 100 個合作夥伴，並進行了 200 次集成。2 月 1 日，Tenable 宣布已達成協議，收購攻擊路徑管理公司 Cymptom。兩家公司均未披露交易條款，預計交易將在本季度完成。

我們可以回顧一下 Wedbush 的 Daniel Ives，他寫道 Tenable，“我們相信 TENB 剛剛開始滲透其客戶群，並且正處於利用從狹窄的漏洞管理解決方案演變而來的重大市場機會的早期階段進入更廣泛的網絡風險暴露平台。在我們看來，鑑於公司在雲上的核心產品特許經營權的價值，目前的 TENB 仍然是一種被低估的資產，這仍然是未來技術支出的一個關鍵領域，因為今天只有 44% 的工作負載位於雲上，並且有望成為到 2022 年底將達到 55%。TENB 仍然是我們在所有科技領域的首選之一……”

與這些看漲的評論一致，艾夫斯將 TENB 的股票評級為優於大盤（買入），他的 70 美元目標價表明它有 56% 的一年上漲潛力。

艾夫斯的同事同意。根據最近的 10 條正面評價，華爾街分析師一致強烈買入這隻股票。66.70 美元的平均目標價意味著比 44.97 美元的股價有 48% 的上漲空間。