這兩隻天然氣股會亮起來嗎？

由於多種因素，天然氣價格異常波動。這包括本月早些時候在美國最大的運營商之一自由港液化天然氣 (LNG) 終端發生的爆炸。爆炸發生後，弗里波特工廠表示，其德克薩斯工廠的天然氣出口可能會受到阻礙，直到今年年底。

根據天然氣情報報告，上週，紐約商品交易所 7 月期貨合約交易價格為每百萬英熱單位 (MMBtu) 6.944 美元，下跌 52 美分，而 8 月期貨合約交易價格為 6.906 美元，下跌 53.2 美分。

據《華爾街日報》上週報導，天然氣價格已達到今年以來的最高水平，在弗里波特設施發生火災前曾達到 9.60 美元。該報告還指出，在歐洲決定在今年年底前禁止 90% 的俄羅斯石油進口之後，美國的天然氣出口有所回升。

在這種情況下，本月早些時候，美國總統拜登向美國七家主要煉油公司發出指令，以提高其產能並增加柴油、汽油和其他產品的供應。

Cheniere Energy (NYSE: LNG)

Cheniere Energy 總部位於德克薩斯州休斯頓，是美國液化天然氣 (LNG) 的生產商和出口商。該公司擁有全球最大的液化平台之一，“由位於美國墨西哥灣沿岸的 Sabine Pass 和 Corpus Christi 液化設施組成，總產能約為 45 mtpa [每年百萬噸] 的 LNG 運營。”

即使美國股市受到波動的影響，Cheniere 的股價也表現出色，今年飆升了 22.9%，儘管該公司第一季度業績喜憂參半。

Cheniere 的收入在第一季度同比飆升 142% 至 74.8 億美元，超過了普遍預期的 55.6 億美元。然而，該公司在第一季度每股虧損 3.41 美元，而去年同期每股盈利 1.56 美元。分析師預計第一季度每股盈利 3.49 美元。

然而，液化天然氣在其第一季度的新聞稿中指出，這一損失主要是“由於公允價值變化和結算造成的衍生損失增加約 35 億美元（稅前，不包括非控股權益的影響）和某些投資組合優化活動的貢獻較低。”

就 22 財年而言，該公司將調整後的 EBITDA 展望上調至 82 億美元至 87 億美元之間，並預計現金流將在 55 億美元至 60 億美元之間。預計這一上調的指導將受到更高的液化天然氣價格和更高的利潤率的推動。

就連摩根大通分析師傑里米·託內特（Jeremy Tonet）也看好液化天然氣，給予買入評級和 193 美元的街頭高價目標。Tonet 的目標價意味著在當前水平上有 53.6% 的上漲潛力。

這位分析師對液化天然氣與不同公司的長期買賣協議持積極態度，他認為這將提供“更大的長期價值”。

Tonet 認為，液化天然氣供需狀況的改善以及 Sabine Pass 液化 (SPL) 項目 6 號線的早於預期完成“增加了現金流產生的上行空間”。

華爾街方面的其他分析師與 Tonet 一起看好該股，基於一致的九個買入共識評級為強買入。170.56 美元的平均液化天然氣價格目標意味著在當前水平上有 35.7% 的上漲潛力。

Shell (NYSE: SHEL)

殼牌是一家英國石油和天然氣公司，業務遍及 70 多個國家。這家石油和天然氣巨頭在 2021 年銷售了超過 6420 萬噸液化天然氣，每天生產 320 萬桶石油當量。

即使在大盤波動的情況下，殼牌的股價今年也表現良好，在強勁的第一季度業績的推動下，今年上漲了 11.8%。該公司的收入同比增長 51.3% 至 842 億美元，遠超分析師預期的 448 億美元。殼牌第一季度調整後收益為每股 1.20 美元，而去年同期為每股 0.42 美元。

然而，即使第一季度業績穩健，Evercore 分析師斯蒂芬理查森認為，“一旦圍繞俄羅斯退出的噪音消退（本季度 IG [綜合天然氣] 指導顯著降低），市場焦點將轉移到 2H22 甚至 2023 年現金回報將落後於看起來是一個週期中只有一次的機會，可以為行業產生過多的現金流。”

分析師所指的“週期性機會”是由於俄羅斯石油禁令導致石油和天然氣供應短缺，以及在全球需求持續上升的情況下石油和天然氣價格飆升。

對於理查森來說，業務組合的轉變和“運營挑戰，特別是在 IG [綜合天然氣] 方面的挑戰，已經掩蓋了投資案例和對已經蔓延到估值的前景的信心。”

殼牌管理層在其第一季度財報電話會議上表示，俄羅斯對烏克蘭的戰爭導致該公司“分階段撤出所有俄羅斯碳氫化合物”。因此，我們已經停止在現貨市場購買俄羅斯原油和液化天然氣或液化天然氣，我們不會續簽任何長期合同。”

本月早些時候，殼牌還將其在俄羅斯的零售和潤滑油業務出售給了 PJSC LUKOIL。

考慮到這些運營挑戰，分析師理查森對該股持持有評級和 60 美元的目標價，這意味著在當前水平上的上漲潛力為 20.1%。

然而，殼牌獲得了華爾街其他分析師的強烈買入共識評級，基於三個買入和一個持有。SHEL的平均目標價為 68.43 美元，意味著當前水平的上漲潛力為 37%。

這兩家公司似乎處於有利地位，可以利用不斷上漲的天然氣價格。此外，華爾街分析師看好這兩隻股票。