億萬富翁以色列英格蘭人押注這兩隻高收益股息股票

如果有一件事是確定的，那就是市場是不可預測的——而且這種不可預測性正在增加。過去一周，華爾街出現了自 2020 年以來最劇烈的日常波動。更複雜的是，原因正在成倍增加：高通脹正在走高，工資跟不上，俄羅斯入侵烏克蘭引發了歐洲最大的戰爭自 1945 年以來，能源和食品——通脹組合中的關鍵因素——肯定會因為這場鬥爭而上漲。

所有這一切都足以讓投資者頭暈目眩。並且肯定會讓投資者在股票選擇方面尋找一些明確的信號。此類信號的來源之一：市場的傳奇投資者。億萬富翁對沖經理們已經將他們的資金積累到了巨大的規模，並且還創造了個人財富——普通散戶投資者可以從這些書中學習一兩頁。

很少有名字像 Izzy Englander 那樣對長期對沖成功如此重視。千禧基金的創始人——他於 1989 年以 3500 萬美元創立，現在管理著超過 1960 億美元，並以創造高利潤而聞名。即使在 2020 年的“新冠年”，英格蘭德的基金也為投資者帶來了 102 億美元的回報。英格蘭德本人已經積累了超過 100 億美元的個人財富。

定期提交給美國證券交易委員會的文件顯示了英格蘭德通過千禧基金采取的行動。有趣的是，他正在大力投資股息股票，這是股市的傳統防禦性策略，自然會增加投資者的回報。

Arbor Realty Trust (ABR)

我們將從 Arbor Realty Trust 開始，這是一家在多戶住宅和商業地產市場運營的抵押貸款機構。Arbor 與房利美和房地美合作，為他們的貸款提供直接資金，並為多戶住宅的開發商提供資金。

Arbor 專注於大規模貸款證券化。2 月份，該公司完成了兩項此類安排，第一項為 20.5 億美元，第二項為 4.89 億美元。證券化確保為多戶房地產抵押貸款提供資金。

同樣在 2 月，Arbor 報告了其 21 年第四季度的財務業績，這對股息投資者來說是個好消息。該公司的淨收入為 1.26 億美元，高於去年同期的 1.12 億美元。可分配收益為 57 美分，並全面覆蓋了每股 37 美分的普通股股息。按照這個比率，股息年化為每股普通股 1.48 美元，收益率為 8.19%。對投資者來說重要的是，股息宣布標誌著連續第七個季度增長。

對於希望確保回報的對沖經理來說，這種表現肯定會引起注意。根據最近的監管文件，Englander 的基金購買了 ABR 的 1,108,129 股。這些股票增加了 750% 的現有持股量，目前價值超過 1950 萬美元。

英格蘭德並不是唯一看好這隻股票的人。Raymond James 的五星級分析師 Stephen Laws 將 ABR 的第四季度業績描述為異常強勁，並繼續寫道：“可分配每股收益輕鬆超過我們的預期，調整後的賬面價值環比增長 6%……我們預計資產負債表投資組合的新發起活動將保持強勁，隨著貸款的成熟，我們繼續預計該投資組合將為代理業務提供支持。”

分析師補充說：“我們重申我們的跑贏大市評級，以反映強勁的財務業績、我們對投資組合持續增長的預期、近期股息增長以及強勁的股息覆蓋率。”

Laws 的跑贏大盤（即買入）評級附帶 24 美元的目標價，意味著該股一年有 36% 的上漲空間。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 44%。

雖然看漲，但 Laws 的觀點並非異常——基於 3 條正面評價，Arbor 獲得一致的強力買入共識評級。這些股票的定價為 17.63 美元，其 21 美元的平均目標價意味著一年的上漲空間約為 19%。

Physicians Realty Trust (DOC)

接下來是 Physicians Realty Trust，這是一家房地產投資信託基金 (REIT)，其房地產投資組合由與醫療保健相關的資產組成。DOC 購買、管理和租賃這些物業，租戶主要是醫院、醫療診所和醫生診所。這些物業位於美國大陸各地，總體入住率達到 95%。在所有物業中，246 處是醫療辦公大樓 (MOB)，占公司總可出租面積的 84%。

去年 12 月，Physicians Realty 完成了一項重大收購，當時它從“地標投資組合”中增加了 14 個 MOB。這些建築物，與 DOC 收購前的持股一樣，有 95% 是出租的；四分之三的租約是給“投資級”租戶的。該公司為完成此次收購支付了 7.5 億美元的總售價，並預計從 Landmark 收購的第一年現金收益率為 4.9%。

收購地標後不久，DOC 宣布了 2021 年第四季度的股息。每股普通股 23 美分，這標誌著連續第三十四個季度股息。它的年化收益率為每股 92 美分，收益率為 5.4%。股息投資者應注意，DOC 在其 Q421 報告中列出了每股 26 美分的運營總資金（FFO，一個支持股息的關鍵指標），使公司目前的股息率可持續。

顯然，英格蘭德在這裡看到了一些吸引人的東西。他通過購買 1,972,817 股股票，將他在 Physicians Realty 的現有持股增加了 6,198%。按照目前的匯率，這些股票的價值為 3300 萬美元。

在他對 DOC 的報導中，Berenberg 分析師 Connor Siversky 同意 DOC 是一個購買建議。他寫道：“DOC 以強勁的方式結束了 2021 年，收取了幾乎所有的合同租金，同時公佈了 2.5% 的合理的同店 NOI 同比增長。值得注意的是，DOC 在 12 月以 7.5 億美元收購 Landmark 投資組合，推動了當年的總投資額僅約 10 億美元。根據我們的估計，我們預計投資組合交易將增加近 3700 萬美元的年化 NOI……DOC 目前在 P/2022E AFFO 上的交易價格與 MOB 專用同行相比折價 15.0%。”

為此，Siversky 將 DOC 評為買入，同時設定 19 美元的目標價，這表明未來 12 個月的上漲潛力約為 13%。

總體而言，這裡的分析師共識是適度買入，基於 8 條評論，其中包括 3 條買入和 5 條持有。該股 19.63 美元的平均目標價意味著來年較當前 16.76 美元的交易價格上漲 17%。