埃森哲(ACN.US)：為什麼它可以蓄勢待發

投資者利用大宗商品價格上漲對石油和天然氣股票重新產生興趣，這拖累了包括埃森哲(ACN)在內的科技行業的市場估值。  

在過去三個月中，這家總部位於愛爾蘭都柏林的諮詢和各種外包服務和技術解決方案提供商的股價下跌了18%以上。  

一旦俄羅斯對烏克蘭的侵略和化石燃料供需錯配等地緣政治緊張局勢得到解決（這本質上是能源價格上漲的主要原因），市場將從能源領域轉向其他證券。  

然後，從IT服務需求的預期快速增長中受益的埃森哲可能會大放異彩。埃森哲為活躍在金融服務、媒體和醫療保健領域的廣泛客戶提供服務。IT服務領導者還支持旅遊和零售行業。  

憑藉如此有希望的前景，我認為埃森哲應該在投資者的購買名單上。就股價而言（撰寫本文時約為302美元），它看起來並不昂貴，因為它遠低於350美元的50天移動平均線。  

2022財年第一季度收益結果  

在截至2021年11月30日的2022財年第一季度，該公司總收入接近150億美元，同比增長超過27%，超出分析師平均預期7.465億美元。  

最重要的是，該公司公佈的每股收益（按公認會計原則計算）為2.78美元，比市場普遍預期的中值高0.15美元。  

該公司的盈利能力有所改善，營業收入同比增長29%至24.3億美元，而利潤率佔總銷售額的百分比也上升20個基點至16.3%。  

此外，該公司報告的（新）預訂額達到創紀錄的168億美元。諮詢預訂也創紀錄，達到94億美元，而外包預訂價值74億美元。  

展望未來  

關於2022財年的業務前景，埃森哲預計收入將增長19%至22%（以當地貨幣計算）。目前的共識增長率估計為18.6%。  

每股收益應在10.32美元至10.60美元之間波動，而普遍估計為10.54美元。  

此外，該公司表示，自由現金流預計將在77億美元至82億美元之間。  

埃森哲的財務狀況  

埃森哲的資產負債表穩健。截至2021年11月30日，它手頭有56.4億美元的現金，而總債務為35億美元。其132的利息覆蓋率表明該公司很容易支付未償債務的利息成本。  

ACN的PiotroskiF-Score為8，AltmanZ-Score為8.3，表明業務強勁，公司沒有財務問題。  

埃森哲的加權平均資本成本(WACC)為7.5%，而埃森哲的投資資本回報率(ROIC)為28.6%，表明該公司的回報大於為成長項目籌集必要資金的成本。  

然而，1.2的流動比率表明，營運資本在分配現金以滿足短期承諾方面可能更有效。  

未來全球對IT服務的需求  

據Statista稱，未來幾年全球IT服務支出將受到用於存儲、管理和處理數據目的的雲計算服務的持續增長的推動。  

預計到2022年，該領域的支出將達到1.2萬億美元，並在此之後繼續增長。  

COVID-19病毒大流行使我們面臨嚴峻的現實。所有工業部門都必須數字化，因為它們大部分都已經過時了。作為數字化轉型和雲項目的領先供應商，埃森哲處於有利地位，可以從IT服務需求的這一組成部分所創造的順風中受益。  

華爾街的看法  

過去三個月，16位華爾街分析師發布了ACN的12個月目標價。該公司基於10個買入、6個持有和零個賣出評級，獲得了中等買入共識評級。  

埃森哲的平均目標價為436.19美元，意味著41.3%的上漲潛力。  

結論  

一旦市場的焦點轉移到包括技術在內的其他領域，ACN股票將處於強勁復甦階段。