埃森哲(ACN.US)股票值得高價嗎？

我對埃森哲 ( ACN ) 持中立態度，因為它具有強勁的增長潛力，華爾街分析師的普遍看漲情緒被過高的估值所抵消，以及相對於其平均目標價的上漲潛力較弱。

埃森哲是一家總部位於愛爾蘭的跨國公司，專注於 IT 服務和諮詢。該公司成立於 2009 年，在愛爾蘭都柏林註冊成立。

埃森哲的力量小號

埃森哲是財富 500 強公司，2021 年的收入為 505.3 億美元。該公司擁有超過 91 家財富世界 100 強公司，以及超過四分之三的財富世界 500 強公司的客戶。

最近的結果

埃森哲報告稱，2022 財年第一季度的收入為 149.7 億美元，而 2021 財年第一季度的收入為 117.6 億美元，增長了 27%。這使收入超過 139 億至 143.5 億美元的指導範圍的高端超過 6 億美元。

該公司 2022 年第一季度的諮詢收入為 83.9 億美元，較 2021 財年第一季度增長 33%。外包收入為 65.7 億美元，同比增長 21%。

按地域市場劃分的北美收入為 69.1 億美元，同比增長 26%。在歐洲市場，產生了 51 億美元的收入，同比增長 28%。成長型市場的收入為 29.6 億美元，與 2021 財年第一季度相比增長了 30%。

2022 年第一季度的毛利率為 32.9%，而 2021 年第一季度的毛利率為 33.1%。營業收入增加至 24.3 億美元，而去年同期為 18.9 億美元。本季度經營現金流為 5.31 億美元。

截至2021年11月30日，埃森哲的現金餘額總額為56億美元，而2021年8月31日為82億美元。11月15日，埃森哲向股東支付了每股0.97美元的現金股息，總額為6.13億美元。

該公司已發布其 2022 年第二財季指引，預計該季度的收入將在 143.0 億美元至 147.5 億美元之間，增幅為 22% 至 26%。

估值指標

ACN 的股票目前看起來有點貴。它目前的企業價值與 EBITDA 比率為 22.48 倍，與其 5 年平均比率 15.21 倍相比似乎相當高，但預計該公司 2022 財年的 EBITDA 將增長 17.0%，2023 財年將增長 9.3% .

價格與標準化收益比率似乎也有點高，因為它目前的交易價格為 38.37 倍，而其 5 年平均比率為 25.53 倍，但預計 2022 財年的標準化每股收益將增長 19.7% 和 11.3 2023 財年的百分比。

華爾街的看法

從華爾街分析師那裡，ACN 根據過去 3 個月的 11 個買入評級、5 個持有評級和 0 個賣出評級獲得了分析師的溫和買入評級。此外，埃森哲的平均目標價為 437.69 美元，上漲潛力為 5.6%。

總結和結論

埃森哲是該行業的領先企業，享有強勁的增長前景以及華爾街分析師的普遍看好。

也就是說，該股在這裡看起來有點貴，因為它的交易價格遠高於其 5 年平均估值倍數，而平均目標價意味著明年的上漲空間不大。因此，投資者可能希望等待股價回落再增持。