Enbridge(ENB.US)：爆炸性紅利吸引投資者

Enbridge Inc. ( ENB ) 是北美領先的能源基礎設施公司，其核心業務包括運營液體管道，該管道運輸北美生產的約 25% 的原油。此外，該公司的輸氣和中游部門每年輸送約 20% 的美國天然氣消耗量。

Enbridge 也是天然氣分配和存儲領域的重要參與者。該公司通過大約 380 萬個儀表連接為大約 75% 的安大略省居民提供服務。最後，Enbridge 的可再生能源發電部門在北美和歐洲擁有 1,750 兆瓦 (MW) 的淨可再生電力容量。這家總部位於加拿大的公司在多倫多證券交易所 (TSX) 和紐約證券交易所 (NYSE) 均有交易。

在我看來，儘管能源行業在過去一年顯著復甦，但 Enbridge 的估值仍然非常合理。該股票還提供了 6.49% 的巨大收益率，未來可能會繼續增加股息。出於這個原因，我相信 Enbridge 是面向收入的投資者的絕佳選擇。我看好這隻股票。

最新結果

Enbridge 2021 年第三季度的業績相當強勁，調整後的 EBITDA 同比增長 10%，達到 33 億加元。調整後的 EBITDA 增長主要得益於公司液體管道部門的強勁表現。

可分配現金流為 23 億加元（18.4 億美元），或

每股 0.90 美元，按固定匯率計算，也比去年同期增長 10%。該公司預計 2021 財年的可分配現金流將在 4.70-5.00 加元之間。以當前匯率計算，這相當於管理層指引的中點約為 3.80 美元，這意味著與去年相比增長了約 3.2%。它還將為公司創造新的 DCF/股份記錄。

Enbridge 還預計其

2021 財年的調整後 EBITDA 約為 141億加元，目前相當於 110.3 億美元，與 2020 財年相比增長 5%。

安橋的傳奇紅利

Enbridge 展示了一流的股息增長記錄。在過去的 27 年中，即使在能源行業的艱難時期，例如 2007-2008 年期間，甚至在最近的 COVID-19 大流行期間，該公司也無一例外地每年增加其分配。該公司將有資格進入股息貴族指數。然而，事實並非如此，因為它是一家加拿大公司。

安橋的股息增長也很快。在過去的 27 年中，Enbridge 的股息以平均 10% 的複合年增長率增長。此外，在 12 月初，該公司宣布將每股股息增加 3%，將季度股息增加至 0.860 美元。

雖然這表明股息增長放緩，但在我看來，這是管理層的謹慎舉措，而 COVID-19 的不確定性仍然隱約可見。從中期來看，股息增長可能會再次加速。而且，從公司的可分配現金流來看，派息率似乎還算不錯，徘徊在70%左右。因此，投資者可以放心，該公司 7% 的可觀收益率得到了很好的覆蓋，同時知道 Enbridge即將到來的股息有足夠的增長空間。

假設 Enbdrige DCF/share 約為 3.80 美元，該股票的 P/DCF 約為 10.2，我也發現這對於這樣一家優質公司來說非常有吸引力。此外，6.49% 的收益率為投資者提供了相當大的安全邊際。

華爾街的看法

談到華爾街，根據過去三個月分配的十次買入和四次持有，Enbridge 的共識評級為溫和買入。ENB 分析師平均目標價為 43.94 美元， 意味著上漲潛力為 12.4%。