儘管逆風，英特爾(INTC.US)股票仍有潛力

英特爾(INTC)一直是半導體領域最大的參與者之一，並且在PC和服務器處理器市場也佔有很大份額。然而，儘管對市場有如此大的控制力，該公司還是不得不經歷一個艱難的階段，尤其是在過去的七個季度中。  

全球芯片短缺或該公司無法打入智能手機領域等問題對該股的表現造成了巨大影響。去年，它的價值已下跌近27%，今年迄今已下跌約12%，表現遜於標準普爾500指數。鑑於其整體估值和財務前景，我們認為目前該股為持有。  

英特爾公司是一家總部位於美國的跨國公司和技術公司，在用於個人電腦和服務器的微處理器的集成設計和製造方面一直是無可爭議的領導者。該公司擁有最強大和最節能的矽解決方案，適用於任何智能和連接的產品。  

英特爾通過與微軟的密切合作統治了個人電腦時代。然而，手機的突飛猛進的增長，已經削弱了它的舊魅力。該公司一直在將市場拱手讓給AMD等競爭對手，因為其最大的客戶如蘋果(AAPL)和微軟(MSFT)正在慢慢訴諸其自行設計的芯片。  

去年，即使在半導體領域，三星也超過了其收入，成為全球第一大半導體供應商，佔據了13%的市場份額，而英特爾的份額保持在12.5%，因為該公司在前25強中增長最慢供應商。  

總體而言，儘管該公司的短期前景如今看起來並不那麼樂觀，但它正在設計新的戰略來應對這些挑戰。  

花旗集團的華爾街分析師克里斯托弗·丹利（ChristopherDanely）最近維持對該股的持有評級。然而，他已將英特爾的目標價從58美元下調至55美元，因為儘管該公司公佈了強勁的第四季度業績，但該公司對本年度的指導非常糟糕。  

英特爾超出收入預期  

不可否認，英特爾在當今時代並不像其競爭對手那樣敏捷。該公司最近發布的第四季度報告也收到了不同的反應。英特爾報告稱，該季度的收入僅增長3%，相當於每股收益為1.09美元，儘管半導體市場正在蓬勃發展。  

不過，這對公司來說並不全是壞事。儘管該季度195億美元的收入較低，但比公司先前的預期高出12億美元。其收入的增長是由其數據中心部門同比增長20%推動的。然而，英特爾預計下一季度的收入僅為183億美元。  

英特爾還面臨盈利能力減弱的問題。與2020年同期的60%相比，其2021年第四季度的毛利率已降至55.4%。該公司預計，由於其打算增加的資本支出，其毛利率將在未來兩年內進一步下降。  

值得一提的是，隨著大流行病的影響逐漸消退，英特爾可能會受益於對台式電腦不斷增長的需求。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，27位分析師中只有7位給予英特爾買入評級，而另外14位分析師建議持有其股票。然而，六位分析師建議賣出。英特爾的平均目標價為54.55美元，意味著該股有19.8%的上漲潛力。  

應對多個問題  

英特爾一直在努力解決導致其性能滯後的多個問題。造成這種情況的最大原因之一是芯片的持續短缺。這種短缺對公司的收入和利潤都造成了嚴重影響。為了應對這種情況，英特爾一直在改變其製造芯片的方式。  

該公司打算從台積電採購一些組件以加快其芯片開發進程，並將投資超過200億美元在俄亥俄州哥倫布市附近建立兩家領先的芯片工廠。  

此外，它旨在建立代工項目，以與台積電競爭為其他公司製造芯片。然而，由於該項目是一個高度複雜的項目，其成功與否目前仍不確定。  

市場的激烈競爭也是英特爾長期業績的一個關注點。該公司在芯片市場上佔有重要地位，但這些天來，它一直在不斷地失去對AMD的控制。之所以會發生這樣的事情，是因為與AMD不同，英特爾幾乎所有事情都在內部完成，包括其產品的設計和製造。  

此外，這種市場損失也正在接管其CPU服務器和雲服務器處理器領域。該公司在CPU市場的份額已經從過去五年的82%下降到65%，這相當驚人。  

英特爾目前的前景相當疲軟，其次是市場份額持續流失。儘管如此，該公司計劃到2025年至少在芯片領域重新獲得行業領先地位，並且已經為其未來四年的芯片技術制定了清晰的路線圖。  

此外，執行這些計劃對英特爾來說不會太困難，因為它已經擁有大量現金資源。此外，其5%的股息支付增長不僅使其成為出色的股息股票，也反映了其對重獲昔日輝煌的信心。所以，此時此刻，雖然英特爾可能不值得買入，但我們認為值得持有。