Splunk(SPLK.US)：思科收購具有戰略意義

波動性可能是華爾街的當務之急，但 2022 年在併購方面也已經成為重要的一年。據《華爾街日報》報導，繼 MSFT/ATVI、TTWO/ZNGA 和其他幾家公司之後，思科 ( CSCO )已對Splunk ( SPLK )提出了收購要約，據稱其價值超過 200 億美元。

此次收購將是思科迄今為止最大的一筆收購，是 2017 年收購 AppDynamics 的 5 倍多。儘管據報導這兩家公司尚未進入談判桌，但 Jefferies 的 Brent Thill 認為“潛在交易肯定具有戰略價值”。

這位五星級分析師指出：“SPLK 在安全領域的強大影響力將支持 CSCO 不斷下降的市場份額，而其可觀察性平台是對 AppD 和 ThousandEyes 的戰略補充。”

雖然 Splunk 是可觀察性市場的領導者之一，但圍繞這個名稱的敘述最近已經惡化，因為公司仍在尋找銷售執行問題、漫長的雲過渡和持續的領導問題的“三重奏”一位新的首席執行官，都在保持情緒低落方面發揮了作用。因此，與思科的交易可能有助於“減輕投資者對尋找新的 Splunk 首席執行官的擔憂、與雲模型過渡相關的問題以及普遍喪失意識。”

與此同時，股價已從 2020 年 9 月的高點下跌 48%，估值降低使該公司成為收購目標具有吸引力。

另一方面，眾所周知，思科通過收購來擴展其平台，並在 2018 年和 2020 年引入 Duo Security 和 ThousandEyes 後決心增加其安全產品。不過，該公司在以下方面仍落後於其他供應商安全運營空間，Splunk 在安全領域的巨大影響力將為思科帶來“重大機遇”。因此，Thill 認為思科收購 Splunk 具有戰略意義，合併提供了很多“潛在的協同效應”。

但是投資者的潛在回報呢？Thill 將 SPLK 股票評為“買入”，目標價為 160 美元。

從基於 16 次買入和 8 次持有的共識細分來看，分析師的觀點是這隻股票是中等買入。平均目標價為 161.57 美元，幾乎與 Thill 的目標相同。