Walgreens Boots Alliance(WBA.US)：紅利穩固，但上行空間有限

Walgreens Boots Alliance ( WBA ) 是零售藥房的全球領導者，提供可及的優質護理。

該公司是美國和歐洲最大的零售藥店、健康和日常生活目的地，在全球九個國家和約 13,000 家商店設有業務。

此外，Walgreens Boots Alliance 是全球處方藥和許多其他健康和福祉產品的最大採購商之一。

沃爾格林的規模、規模和專業知識應該有助於公司的持續擴張，這很可能轉化為未來的股東價值創造。

在我看來，該公司是該行業中一個可靠的股息選擇，並且該股票的估值仍然合理。也就是說，由於其上行前景相當不樂觀，總的來說，我對該股持中立態度。

強勁的盈利能力

沃爾格林的最新業績再次證明了該公司報告穩健底線的能力。對於 2022 年第一季度的業績，該公司報告銷售額增長 7.8% 至 339 億美元，反映了強勁的國際和國內增長。

在 COVID-19 疫苗接種和測試的推動下，美國零售可比銷售額增長 10.6%，Boots 英國零售可比銷售額增長 16.3%，結果超出了各業務部門的預期。

調整後每股收益為 1.68 美元，與去年同期相比增長 53.1%。該公司的轉型成本管理計劃正走在正確的軌道上，到 2024 財年每年可節省 33 億美元的成本，為公司未來的每股收益增長提供了顯著的催化劑。

管理層上調了全年調整後的每股收益指引，預計將從之前的持平實現低個位數增長。這是基於 Q`1 的業績和公司持續的積極勢頭。因此，我們應該看到 2022 財年每股收益接近 5 美元。

股利

Walgreens Boots Alliance 是股息貴族指數中收益率最高的成分股之一，該指數包括過去連續 25 年每年都提高股息的公司。 

該公司連續 46 年連續增加股息，這是目前最令人印象深刻的股息增長記錄之一。

該公司的最新漲幅是去年夏天的 2.1%。然而，該股票的收益率目前徘徊在 3.5% 左右，處於今天收益率範圍的高端。

假設該公司今年報告的每股收益約為 5 美元，這意味著派息率約為 38.4%，這應該讓投資者對股息覆蓋率感到放心。

華爾街的看法

轉向華爾街，Walgreens Boots Alliance 的持有共識評級基於過去三個月分配的一次買入、七次持有和一次賣出。Walgreens Boots Alliance 的平均股價預測為 55.11 美元，  意味著只有 1.4% 的上漲潛力。

結論

Walgreens Boots Alliance 擁有一條巨大的護城河，僅由其在行業中的龐大規模提供支持。該公司繼續保持強勁的頂線和底線，而其股息增長記錄證明了其在過去幾十年為股東創造價值的能力。

雖然該股可能為以收入為導向的投資者提供體面的服務，但其 10 倍左右的遠期市盈率意味著它的估值相當合理，未來缺乏非凡的上行潛力。