花旗集團(C.US)：價值遊戲，2022 年可繼續強勁表現

花旗集團 ( C ) 是一家提供金融產品和服務的金融服務控股公司。它通過以下部門運營：全球個人銀行業務；機構客戶群；和公司/其他。花旗集團成立於 1812 年，總部位於紐約。

花旗集團的股票在 2021 年的表現遜於標準普爾指數，但在 2022 年的表現優於標準普爾，漲幅約為 6%。我看好C股。它現在是一種價值遊戲，在全球轉型計劃和美國利率上升的情況下，可能會在 2022 年帶來強勁收益

花旗集團商業新聞

花旗集團週二宣布，將退出其在墨西哥的消費者、小型企業和中型市場業務，並將菲律賓消費者銀行出售給菲律賓聯合銀行。

10 月 25 日，花旗集團宣布“將關閉其在韓國的個人銀行業務，這是該銀行正在採取的戰略行動的一部分，將其在亞洲和歐洲、中東和非洲的全球個人銀行業務重新集中在四個財富中心——新加坡、香港、阿聯酋和倫敦——並在這兩個地區的 13 個市場尋求退出其消費者特許經營權。”

全球消費銀行業務的這些重要變化的主要目標是釋放分配的資本，估計為 70 億美元。

該銀行還宣布了 20 億美元的 2023 年到期的 3.142% 固定利率/浮動利率的贖回，以及 10 億美元的 2022 年到期的 0.50% 的固定利率票據的贖回。

2021 年第三季度業績

2021 年第三季度 GAAP 每股收益為 2.15 美元，超過 0.39 美元，收入為 171.5 億美元，也超過 2.2395 億美元。

2021 年第三季度，花旗集團報告的總收入同比下降 1%，淨利潤增長 48%，每股賬面價值增長 9% 至 92.16 美元，有形資產增長 10%每股賬面價值為79.07%。

基本面——風險

C 股的 Piotroski F 評分為 7，表明情況非常健康。花旗集團一直在發行新債。在過去三年中，它發行了 113 億美元的債務。 

其最近一個季度的 D/E 比率為 1.41 很高，但好消息是它已從 2020 財年的 1.51 下降。

該銀行的遠期股息和收益率分別為 2.04 美元和 3.1%，這非常有吸引力並且看起來很安全，儘管 19% 的派息率非常高，並且在不損害股息可持續性的情況下提高的機會有限。

與 2020 財年的值相比，淨利潤率和 ROE 等盈利能力關鍵指標在 TTM 基礎上有所增加，這是積極的。

估值

根據最新財務業績，C 股較其賬面價值和有形賬面價值分別折讓約 27% 和 15%。

這使得股票便宜。基於其市盈率（6.3x）與美國銀行行業平均水平（11.3x）相比，以及基於其市盈率（0.7x）與美國銀行行業平均水平（1.2x）相比，它也很便宜.

預計利率上升將提高銀行的淨息差，這也是該銀行股的支撐因素。C股是2022年值得關注的股息股之一，基本面強勁，估值極具吸引力。

華爾街

花旗集團基於 8 次買入和 7 次持有而達成溫和買入共識。花旗集團的平均目標價為 78.56 美元，具有 16.8% 的上漲潛力。

花旗集團基本面強勁，現在非常有吸引力，並且已經以強勁的表現開啟了 2022 年。 

即將到來的收益將成為催化劑，而全球轉型計劃可能被證明是為股東增加增值的正確舉措。