PayPal(PYPL.US)：RBC 表示，長期投資者應該勝出

去年以PayPal ( PYPL )股票下跌告終；在過去的 3 個月裡，股價已經下跌了 28%。隨著 2022 年的啟動和運行，投資者將希望該股能夠重新站穩腳跟。

雖然加拿大皇家銀行的丹尼爾佩林仍然站在數字支付巨頭的角落，但分析師認為該公司的前景需要修改他的 PayPal 模式。這位五星級分析師解釋說：“鑑於 21 財年的儲備釋放，我們最好將其納入模型管理層對 22 財年預期困難組合的評論，這應該會在 22 財年恢復到更正常的模式。”

因此，Perlin 減少了他的 FY22 adj。每股收益估計從 5.42 美元至 5.07 美元，並下調了調整後的價格。EBITDA 預測為 84.2 億美元至 79.5 億美元。

PayPal的股價下跌在支付領域絕非獨一無二；它的大多數同行都出現了“實質性的多重收縮”，而許多成長股的估值在對通脹和利率上升的擔憂加劇的情況下受到重創。

因此，除了下調 22 財年的預期外，該股的目標價也有所下調。該數字從 298 美元降至 230 美元，現在表明股價將在一年內上漲 23%。

儘管新目標“更好地反映了同行群體的範圍”，但 Perlin 絕不看空 PayPal。

分析師寫道：“我們認為我們的論點保持不變，因為 PYPL 仍然是一種貨幣化不足的資產，因此隨著消費者參與度的增加，貨幣化機會也應該增加。” “此外，我們認為 22 財年仍將是一個過渡年，因為更多正常化模式重新出現，例如電子商務與實體世界支出之間的平衡、信貸儲備的建立以及 eBay 滾滾減少的影響。”

Perlin 認為，有幾個催化劑可以幫助股價在短期內走高；加速移動應用可以促進增長，與主要行業參與者的新戰略合作夥伴關係可以提振市場情緒，而併購的資本部署也可以“加速收入增長”。

現在轉向華爾街的其他地方，PayPal 仍然獲得大多數分析師的支持；該股的強力買入共識評級基於 27 次買入、4 次持有和 1 次賣出。此外，平均價格目標仍然是一個樂觀的目標；該數字為 266.8 美元，將在未來一年以 42% 的回報回報投資者。