亞馬遜(AMZN.US)：長長的增長跑道提供了有意義的上行潛力

亞馬遜 ( AMZN ) 是美國從事信息技術行業的前五名公司之一。該公司專注於電子商務、人工智能、數字流媒體和雲計算。該公司總部位於華盛頓州西雅圖，成立於 1994 年，從那時起，其團隊略有增長。

2020 年，這家跨國公司擁有 1,298,000 名全職或兼職員工。同年，亞馬遜還公佈總淨收入為 3860 億美元。其辦事處分佈在 36 個不同的國家，辦事處總數達到 235 個。

我看好亞馬遜，因為它具有強大的增長潛力、寬闊的護城河、折現的估值、華爾街的一致看漲以及相對於其一年目標價的巨大上行空間。

優勢

亞馬遜已經涉足了三個不同但同樣龐大的行業，包括零售、互聯網和消費電子行業。它在全球擁有重要的足跡，亞馬遜商城總共為 17 個國家/地區提供服務。

2018 年至 2019 年間，公司收入和利潤大幅增長，分別增長 20.5% 和 15%。其低廉的價格結構、大量的第三方賣家和最多的商品選擇為其在市場上贏得了應有的地位。

它通過其經營的各種業務（包括 Marketplace、Prime、Web 服務和訂閱服務）在四個不同的市場之間創造了無與倫比的協同效應。技術進步使公司能夠以極少的成本應對更大的產能並提高客戶滿意度。

最近的結果

截至 2020 年 12 月 31 日的年度，亞馬遜的淨銷售額達到 3860 億美元。2019 年，淨銷售額為 2805 億美元，這意味著 2020 年的總同比增長率約為 38%。

淨收入從 2019 年的 115.9 億美元增加到 2020 年的 213.3 億美元。此外，年末現金及現金等價物也從 361 億美元增加到 2020 年的 422.7 億美元。

每股基本收益和每股攤薄收益分別達到 42.64 美元和 41.83 美元。在此之前的一年，這些數字分別為 23.46 美元和 23.01 美元

估值指標

AMZN 的股票目前看起來很有吸引力。它目前的交易價格為 22.3 倍的遠期企業價值與 EBITDA 比率，與 23.1 倍的歷史平均水平相比，這看起來相當合理。此外，其 83.3 倍的遠期市盈率遠低於其 100.5 倍的歷史平均水平。 

同時，預計未來幾年增長將強勁，EBITDA 預計在 2022 年增長 23%，正常化每股收益預計在 2022 年增長 28.9%。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，AMZN 根據過去三個月的 30 個買入評級和沒有持有或賣出的評級，獲得了強烈的買入共識評級。此外，亞馬遜的平均 目標價 為 4,137.5 美元，上漲潛力為 31.7%。

總結和結論

亞馬遜是許多行業的領導者，包括電子商務、雲計算和人工智能。它有一條寬闊的護城河，擁有自詡的物流基礎設施，支撐著其主導的在線業務。鑑於它在創新和顛覆性行業開展業務，它擁有漫長的增長跑道，使其目前的估值倍數看起來非常合理。

最重要的是，華爾街一致看好該股，平均目標價意味著明年股價有大幅上漲空間。因此，現在似乎是添加共享的好時機。