力拓(RIO.US)：現金流機器，低估值

力拓 ( RIO ) 是一家生產和分銷原材料的公司，原材料包括鑽石、鐵、銅、鋁土礦、礦石、工業礦物和鈾。它是一家跨國公司，總部位於澳大利亞墨爾本，全球總部位於英國倫敦。

在礦業和金屬公司中，力拓被認為是世界第二大公司。員工人數略高於 47,000 人，業務遍及 35 個不同的國家。該公司共參與了 60 個項目，在全球擁有 2,000 多家客戶。

我看好力拓，因為它的優質資產、巨大的業績記錄、出色的資產負債表、對長期增長項目的審慎投資以及有吸引力的估值使其看起來可能是增持股票的好時機。

優勢

力拓在其提取過程中使用最先進、行業領先的技術，並保持強大的全球影響力。該公司是鑽石、鋁和鐵礦石的領先發現者和供應商之一，擁有多元化和高素質的員工隊伍。

力拓被認為是金屬和採礦業的全球領導者，也有幾個機會擴展其業務並將其帶到其他地區。市場需求不斷增加，以鋁代鐵，也是公司長遠可受益的地方。

這些安全措施，以及由數十年資產支持的多樣化投資組合，使該公司成為其他具有類似能力的跨國公司的強大競爭對手。

最近的結果

RIO 在 2020 年從運營活動中獲得了大量現金，總計 159 億美元，而 2019 年為 149 億美元。股東總回報率也達到了 110.1%，而上一年僅為 49.6%。該股息每股也增加至$ 5.61，如最近的付款的。

基本收益達到 124 億美元，自由現金流為 94 億美元，比上一年變化 9%。產品銷售總額為 93 億美元，基本 EBITDA 利潤率與上一年相同，為 26%。 

估值指標

RIO 股票目前的估值看起來很有吸引力，因為其遠期企業價值與 EBITDA 比率僅為 3.6 倍，而其歷史平均值為 5.23 倍，其遠期市盈率與歷史平均水平相比僅為 5.8。 9.16 倍。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，根據過去三個月分配的兩次買入和兩次持有，RIO 獲得了溫和買入的共識評級。此外，力拓的平均 目標價 為 76.68 美元，上漲潛力為 7%。

總結與結論

力拓是世界上最偉大的未成年人之一，因為它擁有高質量的資產，在投資資本產生高回報方面有著令人印象深刻的記錄，一直以非常慷慨的股息計劃優先考慮股東，並且正在謹慎投資並優化其生產力和可持續性。

最重要的是，在最近一次回調之後，該股目前的定價非常投機，並且其交易價格與其歷史平均倍數相比大幅折讓。此外，華爾街分析師普遍看好該股，平均目標價意味著該股明年將適度上漲，尤其是與巨額股息相結合時。

因此，雖然投資者應牢記中國敞口風險，但現在似乎是在這裡增持股票的好時機。