黑莓(BB.US)收益：下一步是什麼？

黑莓 ( BB )在周二市場收盤後發布了 FQ322 的財務報告，令華爾街大吃一驚。這家軟件製造商在頂線和底線都發布了節拍。

設定為$ 0.00非GAAP每股收益擊敗了普遍預期的$ 0.07，但營收從去年同期，為1.84億$下降了18％，這個數字排在742萬以上的分析師的預測。這一節拍是由於物聯網收入增加，達到 4300 萬美元，網絡安全收入環比增長 7%，達到 1.28 億美元。

Canaccord 的頂級分析師 Michael Walkley 將後者的強勁表現歸因於 Secusmart 的更大貢獻，以及“由於對有配額的銷售代表和渠道合作夥伴的持續投資，更廣泛的投資組合的吸收率提高”。

儘管有節拍，但總收入下降可以歸因於許可收入從 F3Q21 的 5600 萬美元下降到 FQ322 的 1300 萬美元。這是因為該公司仍在談判將其專利組合出售給一家尚不知名的北美公司的可能性。

關於許可業務，沃克利指出，財報電話會議的基調“越來越積極”，管理層建議出售應在 1 月結束，因為雙方已經就價格達成一致。

雖然沃克利已經從他對第四季度的估計中扣除了 1000 萬美元的許可收入，但他認為此次出售可能“有助於釋放價值並提供資本注入，以推動軟件和服務的加速增長。”

然而，儘管預計軟件和服務的“基本面”會在整個 F2023 中得到改善，但沃克利認為還有很多工作要做，以確認真正的轉變正在發揮作用。

“雖然管理層制定了有說服力的長期戰略，並且業務正在轉向改善增長趨勢，但我們等待新網絡安全產品路線圖執行的更多證據、交叉銷售機會出現的證據、不斷增長的軟件和服務收入，在對股票變得更具建設性之前，我們的估計有可能上升，”這位五星級分析師解釋說。

因此，沃克利堅持持有評級和 10 美元的目標價，表明比當前水平有 6% 的上漲空間。

有趣的是，沃克利的看法與華爾街一樣樂觀。基於 2 次持有和 3 次賣出，分析師一致認為該股票為溫和賣出。按照 8.95 美元的平均目標，股價將比當前水平小幅下跌 6.5%。