黑莓(BB.US):看涨者可以挑选出优秀的数据点

總部位於加拿大的黑莓 ( BB ) 提供硬件和軟件，以及網絡安全和物聯網 (IoT) 解決方案。我看好這隻股票。

你還記得前總統巴拉克奧巴馬自豪地展示他的黑莓手機的日子嗎？那時，全面屏智能手機還沒有主導市場，帶鍵盤的小手機風靡一時。

當然，時代已經發生了翻天覆地的變化，黑莓手機被認為是古老的歷史。結果，該公司被迫改變其商業模式，持懷疑態度的投資者可能想知道黑莓能否在 2020 年代提供及時的產品和服務以及可接受的財務業績。

這是一個合理的擔憂，黑莓最新一輪的財務業績包括多頭和空頭都可以享用的數據點。是否選擇將玻璃杯視為半空或半滿取決於您，但數據表明，某些業務部門今年可能會為黑莓帶來顯著的價值。

清晰的市場領導者

老實說，自從智能手機問世以來，黑莓的股票就一直未能起步。此外，過去一年對黑莓的股東來說是艱難的一年，因為股價從 12 美元跌至 5 美元並發生了變化。投資者會得到任何緩解嗎？

也許他們會，因為黑莓似乎想瘦身並專注於其最有前途的業務。作為這方面的證據，黑莓最近剝離了幾乎所有的非核心專利資產，以總計 6 億美元的價格將其出售給 Catapult IP Innovations。希望這不僅可以為黑莓提供資本注入，還可以幫助該公司將精力集中在網絡安全、端點管理、加密和嵌入式系統等領域。

說到嵌入式系統，黑莓剛剛披露的數據應該可以鞏固公司作為嵌入式汽車軟件強大競爭對手的地位。顯然，研究公司 Strategy Analytics 已確定 BlackBerry QNX 軟件已嵌入全球超過 2.15 億輛汽車中，與上一年相比增加了 2000 萬輛。

黑莓 QNX 軟件包括專注於安全、信息娛樂、數字駕駛艙和聲學中間件等的系統和功能。據黑莓稱，25 大電動汽車製造商中有 24 家選擇了黑莓 QNX。此外，黑莓執行董事長兼首席執行官 John Chen 聲稱，他的公司是“安全關鍵型嵌入式汽車軟件的明顯市場領導者”。

這種領先地位是否反映在黑莓的收入中？答案似乎是肯定的，因為在 2023 財年第一季度末，黑莓 QNX 特許權使用費收入積壓已增長至約 5.6 億美元，同比增長 14%。

某些細分市場的實力

除了 QNX，黑莓在 2023 財年第一季度（截至 2022 年 5 月 31 日）的其他幾個重要業務領域也表現出改善。首先，該公司產生了 1.13 億美元的網絡安全收入，同比增長 6%。其次，黑莓的軟件和服務收入總計 1.64 億美元，增長 9%。此外，該公司的物聯網收入增長了 19%，達到 5100 萬美元。

顯然，黑莓的批評者是時候抹去人們對舊手機的印象，並欣賞該公司非凡的發展了。Chen 似乎不怕吹捧他公司在特定領域取得的成就，他說：“物聯網業務……連續第三個季度實現了預生產收入創紀錄的季度”，以及“網絡安全業務以兩位數的年份在市場上展示了堅實的牽引力- 同比增長。”

現在，這並不是說黑莓發布了全面的勝利。不幸的是，該公司報告的許可和其他部門的季度收入僅為 400 萬美元，與去年同期的 2400 萬美元相去甚遠。此外，轉向黑莓的底線業績，該公司報告 2023 財年第一季度攤薄後每股收益虧損 35 美分。

空頭無疑會指出，黑莓目前無利可圖，這甚至可能對一些潛在投資者造成交易破壞。這種觀點有些可以理解，但人們應該將黑莓的複出故事視為一場馬拉松，而不是一場短跑。

考慮到黑莓已經設法提高了其在多個業務領域的頂級業績，這真是令人驚訝。希望公司能夠在合理的時間框架內實現盈利。不要指望它會在今年發生——儘管一切皆有可能——因為耐心將是釋放黑莓股票最大價值的關鍵。

華爾街的看法

外賣

歸根結底，投資者應該期待黑莓的改進，而不是完美。一家公司在慘敗後徹底改造自己並不容易，但黑莓可能只是處於引人入勝的複出故事的早期階段。

這並不意味著持有黑莓股票的多頭頭寸將是一件容易的事。股價可能會跌至 5 美元以下並停留一段時間。因此，在開始交易之前評估您的風險承受能力。不過，如果您準備好了，那麼請隨時在黑莓上冒險，因為投資可能會在未來幾年結出碩果。