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艾德一站通:期货行情,美联储加息预期升温,美股指数期货走低

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    受美联储鹰派信息打压,美股指数期货亚盘走低,目前纳斯达克指数期货领跌,报13870点,跌幅0.73%;标普500和道琼斯指数期货分别跌0.54%和0.47%。

    北京时间6月17日,美联储公布6月FOMC会议利率决议,美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变,且维持1200亿美元月度债券购买规模不变。

    不过,从利率决议、经济预期、点阵图和加息预期来看,本次FOMC立场较市场预期表现鹰派。多数官员都预期2023年将加息,且截至2023年末可能至少加息两次,而今年3月60%以上的官员还都预计2023年不会加息。

    点阵图显示:

    ·在18名发布预期的官员中,本次有7人预计2022年将加息,比上次这样预期的人数多3人,人数占比将近40%。

    ·本次18人中有13人预计2023年会加息,人数占比超过72%,比上次预期2023年加息者多6人。

    ·在预计2023年加息的这13人中,有11人预计届时利率将超过0.5%,人数占比超过61%,比上次这样预期者多5人,预计届时利率超过1%的有5人,比上次这样预期者多3人,人数占比将近30%。

    会后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔透露,本次会议谈到了讨论缩减QE,但并非正式的讨论。他重申导致当前通胀上行的因素是暂时的,并称缩减QE量宽买债没有具体时间表。他还意在平息市场对点阵图暗示加息提前至2023年的恐慌,称加息还在“很遥远的未来”,6月份FOMC会议未曾讨论在特定年份加息是否适宜。

    “达到缩减QE标准还有很长的路要走,与会官员们预计上述进展会持续。如果通胀持续高位运行,美联储准备动用工具,但这并非美联储的基本场景假设。投资者应对点阵图的预测持高度怀疑态度,不要照单全收,因为点阵图对未来利率走势的预测并不是很好,这是由于它的不确定性非常高。”鲍威尔称。

    关于美联储释放的鹰派信息,Pictet财富管理公司的美国高级经济学家ThomasCosterg评论称,“这是一个鹰派意外”,美联储似乎对美国疫苗接种和社交隔离措施取消的速度感到惊讶,进而暗示收紧步伐或快于预期。

    美国银行的美国短期利率策略主管MarkCabana认为,6月FOMC是美联储立场的显著变化:“美联储对围绕通胀的风险看法似乎发生了重大转变。这表明美联储认为通胀存在上行风险,而且可能已经反映到了点阵图上。”

    安本标准投资公司(AberdeenStandardInvestments)副首席经济学家JamesMcCann说:“这不是市场预期的情况。美联储现在发出信号,需要更快更快地加息。这种立场的改变与美联储最近声称的近期通胀飙升是暂时的说法有些不一致。”

    RichardBernsteinAdvisorsLLC固定收益总监兼投资组合经理MichaelContopoulos表示:“美联储政策决定的第一感觉显然是‘鹰派’的,这支持了通货再膨胀、更高利率的主题,并可能为杰克森霍尔会议或9月份政策会议上的减码讨论火上浇油。

    另一方面,ALBIONFINANCIAL首席经济学家JasonWare认为,美联储并没有预期中的鹰派。未来几天,我们将看到投资者的真实想法。

    美国财经名嘴JimCramer则建议投资者不需要对他们的投资策略做出重大改变。

    Cramer说,相信股市周三的下跌,再加上对美联储想法的新认识,可能会为投资者创造机会。他称,“我认为你应该坚持下去,或许利用这次下跌买进一些高质量股票,特别是工业股,在经济下滑之际买入。”

    值得一提的是,美联储决议前,有多家机构提醒市场可能面临震荡。

    长期看涨美股的爱马仕投资管理公司(Federated Hermes)首席市场策略师奥兰多本月表示,他现在担心,今年夏天市场将面临巨大的风险。

    他认为,美国的通胀可能比美联储预期的更为棘手,这可能会吓到华尔街,导致投资者今年夏季要面临动荡的股市。

    “美联储及其主席鲍威尔可能在夏末之前退出暂时性通胀阵营,并为比预期更快地缩减量化宽松铺平道路。这是市场面临的潜在风险,即通胀导致利率上升,这将影响股票估值方面的贴现率。”奥兰多称。

    德银经济学家DavidFolkerts-Landau警告称,激进的刺激措施和根本的经济变化将导致通胀,而美联储将没有做好应对准备,忽视通胀正使全球经济坐在一个定时炸弹上。


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