大和：雅生活服务(03319)目标价升至29.8港元维持买入评级

研究報告7年前 (2019-12-06)525

大和发布报告称，上调雅生活服务（03319）目标价14.4%，由26.05港元调高至29.8港元，维持“买入”评级。该行称，在与管理层的讨论中，了解到公共建筑管理的入门门槛高、管理合同续约及管理费收缴率高、某些类型的公共建筑如文化设施和商业建筑物毛利率可高于20%，以及管理费在续约时可提高，意味利润有潜在上升空间。而雅生活继续强调服务...

大和发布报告称，上调雅生活服务（03319）目标价14.4%，由26.05港元调高至29.8港元，维持“买入”评级。

该行称，在与管理层的讨论中，了解到公共建筑管理的入门门槛高、管理合同续约及管理费收缴率高、某些类型的公共建筑如文化设施和商业建筑物毛利率可高于20%，以及管理费在续约时可提高，意味利润有潜在上升空间。而雅生活继续强调服务质素、营运效率及节省成本、规模扩张、高管理费收缴率及管理团队能力，同时也积极扩展其增值服务。集团的目标，是2020至2022年净利润复合年均增长率高于30%。