同程艺龙(00780)维持增持评级 目标价16港元

大摩发布报告称，由于宏观因素及竞争环境影响，同程艺龙（00780）第3季度业绩强劲，目标价16港元，评级“增持”。  

该行表示，看重同程艺龙第3季度业绩的强劲表现、第4季度的前景以及新的增长点，下线城市的布局，及对于宏观环境及竞争因素的免疫。该行认为同程艺龙目前低位的估值相当于2020年预测市盈率的12倍，其第三季度收入20.6亿元人民币，同比增长22%，较该行预计高出3%，经调整溢利4.19亿元人民币，同比增长33%，利润率20.3%，较该行预计高出2%。公司自身平台收入增长加速，3季度同比增长超过26%，相对第2季度同比增长26%。收入增长主要是因为住宿预订业务收入的带动，同比增长35%至6.94亿元人民币。交通票务业务收入同比增长2%至11.4亿人民币。