沃伦·巴菲特及其金融投资内容导读

• 巴菲特的成功之道

• 保险业的贡献

• 金融危机中的稳定作用

• 信用卡巨头投资

• 伯克希尔的金融股票

• 银行业的观点

• 伯克希尔减持BofA

• BofA的收益报告

• 基金经理的买卖操作

巴菲特的成功之道

传奇投资者沃伦·巴菲特，伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）的首席执行官，在包括金融服务在内的各种行业中取得了成功。

保险业的贡献

他的保险业务的保费为他的其他投资提供了资金。巴菲特从1951年开始积累保险公司GEICO的股份。现在GEICO是伯克希尔全资拥有的公司，代表了巴菲特持股的基础部分。

金融危机中的稳定作用

在2008年金融危机期间，伯克希尔通过购买高盛股票，以及在2011年动荡时期购买美国银行股票，帮助确保了美国金融系统的稳定。伯克希尔通过这些交易也获得了巨额利润。

信用卡巨头投资

巴菲特在信用卡巨头美国运通公司（AXP）上的投资也取得了巨大成功。截至3月31日，伯克希尔持有3750万美元的美国运通股票。

伯克希尔的金融股票

伯克希尔在金融股票中的最大持仓（除特别注明外均截至3月31日）：

• 美国银行（BAC），截至7月19日，伯克希尔的持股价值425亿美元

• 美国运通，价值3750万美元

• 证券评级机构穆迪公司（MCO），价值112亿美元

• 保险公司丘博（CB），价值68亿美元

• 银行巨头花旗集团（C），价值36亿美元

伯克希尔过去还持有摩根大通、富国银行、美国合众银行和纽约梅隆银行的股份。

银行业的观点

巴菲特在1996年对银行业做出了有趣的评估：“当经营得当时，这个行业可以是一个非常好的行业。”他说，“这没有什么神奇之处。你只需要避免做愚蠢的事情。这有点像投资。你不需要做非常聪明的事情。你只需要避免做非常愚蠢的事情。”

伯克希尔减持BofA

上周，伯克希尔出售了约3400万股美国银行股票，价值15亿美元。鉴于伯克希尔仍然是美国银行的最大股东，这次出售可能仅仅是为了获利。

美国银行今年迄今已上涨27%，报价为42.60美元。根据《巴伦周刊》，这相当于伯克希尔所有美国银行股份的平均购买价格的三倍，所以有很多利润可以获取。

但巴菲特也可能在完全退出美国银行的道路上迈出了第一步。或者伯克希尔可能只是希望将其持股比例降至10%以下，这样就不必在两个工作日内向证券交易委员会报告股票交易。

BofA的收益报告

与此同时，美国银行上周发布了第二季度收益，大多数分析师对此持正面评价。

晨星分析师Suryansh Sharma在评论中写道：“最大的亮点是公司对下半年净利息收入（NII）前景的乐观态度。”NII是银行的利息收入与利息支出之间的差额。

他表示，管理层预计到第四季度NII将上升到约145亿美元，高于当前季度的139亿美元。

“下半年的盈利能力也应受到费用控制和资产管理、投资银行和交易业务中相对强劲的费用收入的提振。”

Sharma计划很快将他对美国银行股票价格的38美元公允价值估计上调个位数百分比。他认为该银行拥有宽广的护城河，意味着它具有至少持续20年的竞争优势。

基金经理的买卖操作

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