港股概念追蹤 |AI多模態大模型快速迭代 機構關注影視類企業快速成長（附概念股）

近年來，微短劇在各大平臺迅速走紅。數據顯示，2023年，抖音上播放量破億的微短劇達500部；快手微短劇日均日活躍用戶數量達2.7億。

有報告顯示，2023年中國微短劇市場規模已攀升至373.9億元，預計到2027年，中國微短劇市場規模將突破1000億元大關。

微短劇相比電視劇和電影，具備投資低、回本快、性價比高的特點，吸引了不少影視公司參與，各大互聯網播出平臺也不滿足僅僅賺取廣告費，開始紛紛下場投資拍攝精品微短劇。

國泰君安發布研究報告稱，初創公司Lightricks于2024年3月1日發布AI驅動的影視生成和剪輯軟件LTX Studio，其包含視頻制作的整套工具，包括自動編寫腳本工具、調整多鏡頭的場景控制工具、保證角色一致性的工具、攝像機控制、一鍵編輯等。這類視頻制作工作流的AI工具有助于提升影視內容制作效率，同時降低各環節的成本。

華龍證券研報指出，國內外AI+產品密集發布，AI 3D建模產品DUSt3R在Github引起關注。DUSt3R可以顯著提高3D建模的制作效率，縮短制作周期。

AI+2D、AI+3D等AI產品的持續迭代將進一步推動AI在下游產業落地。

相關產品在游戲、影視、教育和電商等行業中的應用已為各行業帶來顯著降本效果。

國金證券研報指出，關注AI工具對影視、游戲等產業帶來的賦能或變革。AI工具、模型的持續迭代使下游產業對如何應用AI更加明晰，雖然目前AI生成內容尚未達到可進行商業化的水平，但AI制作影視劇、游戲的可能性進一步強化。關注游戲和影視板塊投資機會及業績落地情況。

1）展望2024年，預計內容制作行業各公司業績表現分化，主要由于各公司產品上線節奏不同，且上線后表現不一；同時，類似Genie、Sora的AI模型/工具或將拉升整個板塊的估值，建議關注后續業績邊際向上且確定性較強的公司，及積極擁抱AI的標的。

2）票房供需均已修復，關注票房表現及重要檔期前院線板塊投資機會。

影視類相關概念企業包括：

檸萌影視(09857)：檸萌影視發布盈喜，預期截至2023年12月31日止年度取得凈利潤約人民幣2.08億元至人民幣2.18億元，而上年同期則取得凈虧損約人民幣7.32億元。主要由于年內集團版權劇的播出集數增加帶來收入增長，全面預算管理成效顯現，成本有效控制，同時海外業務繼續保持高速增長，短劇業務的迅猛拓張亦帶來可觀的收入和利潤貢獻。

歡喜傳媒(01003)：集團預期2023年收益將增加至約13億-13.5億港元之間，同比增長約94倍-98倍;稅前溢利約2億-2.2億港元，2022年稅前虧損約2.23億港元;凈溢利約1.5億-1.7億港元，而2022年凈虧損約2.22億港元。

阿里影業（01060）：阿里大文娛發布“港藝振興計劃”，宣布未來5年將在香港劇集、電影、演出和青年人才培養四大領域投入不低于50億港元；阿里影業鳳凰云智國際版iCIRENA正式亮相，為文娛行業的“科技出海”探索了全新路徑。

微盟集團（02013）：3月6日，微盟集團發布公告，通過戰略性投資并購拌飯科技布局短劇賽道。交易完成后，上海盟尋將獲得目標公司53.5%股權。拌飯科技旗下擁有的鳴白工作室成立于2017年，是一家綜合型影視創意服務機構，目前制作超100部短劇。根據公告，未來拌飯科技將完善微盟在短劇創作上的能力。

閱文集團(00772)：3月19日，閱文集團于港交所公告，公司與騰訊集團同意重續2022年廣告合作框架協議及2022年網絡平臺合作框架協議，即簽訂2025年廣告合作框架協議。該協議主要條款顯示，2025年至2027年，閱文集團通過與騰訊進行廣告合作產生持續關聯交易所得的傭金總額上限分別不超過4億元、4.7億元和5.5億元，即三年總合作金額預計不超過14.2億元。公告顯示，除了現有提供網絡文學作品及通過廣告賺取收入的合作模式外，閱文與騰訊正在磋商音頻作品及短劇作品相關的潛在新合作，預期將吸引更多廣告合作，從而提高閱文集團平臺投放廣告的整體費率。今年新麗傳媒投資項目管線發展良好，例如成功投資熱門電影《熱辣滾燙》，機構預計利潤增長勢頭強勁，同時相信隨著更多IP內容獲得授權，其他IP改編業務可能會取得一定增長;而在線閱讀業務渠道優化后今年上半年料表現穩定。