野村：吉利汽车(00175)目标价上调至19.55港元 维持买入评级

野村目前将吉利汽车（00175）目标价由13.74港元上调至19.55港元，评级维持“买入”。  

野村发表研究报告表示，吉利汽车上半年净利润下跌43%，符合市场预期，销售量下跌19%，毛利率由17.8%降至17.1%，主要受到首季利用率下降的影响。野村指出，公司目前调低全年销售目标6%至132万架，同比减少3%，市场虽然对此产生负面反映，但野村认为此前目标并没有考虑公共卫生事件的因素影响，所以公司以上调整在正常范围内。新目标反映公司下半年销售增长为12%。  

野村表示，17.1%的毛利率属稳健表现，随着公司下半年新车型的推出，预计毛利率可以实现恢复（预测全年达17.5%），目前野村维持对公司今年净利润预期大致不变，目标价由13.74港元升至19.55港元，评级为“买入”。