三大股指期貨齊漲 大摩知名空頭警告美股走高更像熊市反彈

盤前市場動向

1.11月6日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.09%，標普500指數期貨漲0.17%，納指期貨漲0.23%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌0.29%，英國富時100指數跌0.09%，法國CAC40指數跌0.44%，歐洲斯托克50指數跌0.31%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.70%，報81.88美元/桶。布倫特原油漲1.55%，報86.21美元/桶。

市場消息

美股創一年來最佳單周漲幅！大摩警告：更像是熊市反彈。上周，美聯儲主席鮑威爾暗示，美聯儲可能已經結束了40年來最激進的緊縮周期，市場情緒因此得到提振，標普500指數上周累計漲5.85%，為一年來表現最好的一周。不過，摩根士丹利首席策略師Michael Wilson表示，目前美股上漲缺乏技術面和基本面支撐，由于企業獲利前景黯淡、宏觀經濟數據疲弱以及分析師看法惡化，“我們很難對年底的反彈感到更加興奮”。他表示，這波漲勢“看起來更像是熊市反彈，而非持續上漲的開始”。他還表示：“美債收益率下跌更多地與低于預期的發債規模和疲弱的經濟數據有關，而不是對美聯儲將在明年早些時候降息的樂觀解讀。”

衰退先行指標創始人發聲：美國經濟尚未“逃出生天”！以創造收益率曲線衰退指標而聞名的杜克大學融學教授Campbell Harvey認為，近期美債收益率曲線的趨平并非意味著美國經濟已“安然無恙”，衰退很可能仍在路上。他指出，美聯儲高估了通脹，加息幅度過大，剔除住房成本后的美國通脹率已經低于2%。他還表示，目前收益率曲線趨平的方式尤其令人擔憂，因為短期利率并沒有下降，斜率也沒有正常化，長期利率則在上升。他還警告稱，今年早些時候硅谷銀行的倒閉可能不是一個孤立的事件，許多其他銀行也可能倒閉。

警惕短暫反彈！貝萊德：高利率仍是威脅，美股未充分定價。貝萊德研究部門負責人Jean Boivin表示，美股在年底的任何反彈都可能是短暫的，因為股市并沒有完全反映利率在更長時間內保持較高水平的前景。美債收益率已攀升至多年高點，因投資者準備迎接美聯儲在較長時期內保持緊縮貨幣政策，歷史表明，這種模式往往與股市呈負相關。Boivin表示："我們要問的問題是，利率飆升是否已經傳導至股市，我們的答案是尚未。我們認為還會有更多的向下調整，但我們預計，一旦調整完成，2024年的環境會更好。”

中東局勢緊張之際，沙特和俄羅斯重申維持原油減產承諾至2023年底。主要原油供應國沙特和俄羅斯在過去的這個周末證實，他們將繼續減產，直到今年年底。他們還表示，兩國將在下個月對其減產計劃的效果進行評估，以考慮延長、深化或擴大削減計劃。這預示石油市場將繼續趨緊。

需求擔憂重返視野，對沖基金大幅削減WTI原油看漲倉位。美國商品期貨交易委員會(CFTC)每周期貨和期權數據顯示，截至10月31日當周，北美原油定價基準——WTI原油的凈多頭倉位減少60,795份，為2021年7月以來最大規模，至153,474份凈多頭看漲合約——這是16周來最不樂觀的持倉規模。此外，投機勢力將他們對ICE交易所的布倫特原油的看漲押注減少高達16,413份凈多頭持倉數量，至近三周以來的最低凈多頭倉位水平。巴以沖突爆發后，油價曾迅速飆升，但由于雙方沖突的范圍仍然受控、未波及更大的區域，并且沒有中斷中東向全球的原油供應量，沖突刺激下的原油溢價漲幅現在幾乎完全消失。

個股消息

亞馬遜(AMZN.US)將于11月17日啟動黑色星期五活動。亞馬遜表示，與去年相比，此次活動開始得更早。亞馬遜還將以最低價格出售YETI、Peloton、樂高、蘭蔻和Ruggable等熱門品牌的部分精選產品。此外，該公司計劃從11月25日至11月27日舉行“網絡星期一”促銷活動，提供Casper、Ninja、CeraVe和Helly Hansen等品牌的優惠。

傳特斯拉(TSLA.US)將在德國工廠生產一款2.5萬歐元的汽車。據知情人士透露，這是該電動汽車制造商期待已久的發展，該公司的目標是讓特斯拉生產的汽車進入更廣泛的市場領域。要實現特斯拉到2030年將汽車交付量增加到2000萬輛的目標，向包括更低端的大眾市場擴張至關重要。疲弱的經濟和高利率打擊了對電動汽車的需求，促使特斯拉和其他公司在最近幾個月降價，試圖提振銷售。

意大利電信同意向KKR&Co.(KKR.US)出售固定電話網絡業務，恐遭最大股東發起訴訟。意大利電信集團同意以220億歐元(240億美元)的價格將其固定電話網絡業務出售給KKR，這是該公司15年來一直在考慮的戰略重組，且無視了其最大股東的反對意見。意大利電信董事會上周末批準了這筆交易(該交易得到了意大利政府的支持)，并表示與這家美國私募股權公司達成的協議不需要經過股東投票。這對該公司最大的投資者、法國媒體集團Vivendi SE(VIVHY.US)構成了直接挑戰。Vivendi表示，它“將使用一切可用的法律手段”來挑戰這一決定，這家媒體公司已經呼吁召開一次特別股東大會，可能會試圖爭取其他股東的支持，以阻止這筆交易。

百世(BEST.US)收到阿里巴巴和菜鳥等組成的買家財團提出的收購要約。據公告，百世收到阿里巴巴、菜鳥、公司創始人周韶寧組成的買方財團提出的初步不具約束力的收購所有已發行普通股的要約。建議收購價格為每股普通股0.144美元或每股ADS現金2.88美元。百世盤前漲超10%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間23:00 美國10月全球供應鏈壓力指數

業績預告

周二早間：恩智浦(NXPI.US)

周二盤前：優步(UBER.US)