三大股指期貨齊漲 美聯儲利率決議今晚來襲

盤前市場動向

1.5月3日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.12%，標普500指數期貨漲0.23%，納指期貨漲0.25%。

2.截至發稿，德國DAX指數漲0.79%，英國富時100指數漲0.24%，法國CAC40指數漲0.68%，歐洲斯托克50指數漲0.69%。

3.截至發稿，WTI原油跌2.87%，報69.60美元/桶。布倫特原油跌2.67%，報73.31美元/桶。

市場消息

美聯儲利率決議今晚來襲。美聯儲5月利率決議將于北京時間次日凌晨02:00公布，盡管目前銀行業危機影響似乎仍未完全消散，但市場普遍預期美聯儲將加息25個基點。美聯儲主席鮑威爾決議后的發言是目前市場關注的焦點，當下的風險在于美聯儲的措辭可能會更加鷹派，因為美聯儲成員近期不斷強調他們不想重蹈此前過早轉向的錯誤。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲5月維持利率不變的概率為14.6%，加息25個基點的概率為85.4%;到6月維持利率在當前水平的概率為14.5%，累計加息25個基點的概率為84.6%，累計加息50個基點的概率為0.9%。

前達拉斯聯儲主席警告：美國銀行業危機才剛剛開始，美聯儲應暫停加息。前達拉斯聯儲主席卡普蘭在一次采訪中表示，美國地區性銀行業危機遠未結束，美聯儲應暫停加息行動。卡普蘭表示：“我更愿意采取所謂的鷹派暫停政策，即不加息，而是發出我們處于緊縮立場的信號，因為我實際上認為銀行業的形勢可能比我們目前所理解的更為嚴重。能夠在較長一段時間內(比市場預期的更長)維持目前的利率，比再加息25-50個基點，并冒著不得不再次降息的風險更為重要。我認為這將非常令人擔憂。”

小摩推演美聯儲決議股市表現，暫停加息信號將提振美股。摩根大通團隊推演美聯儲周三決策日的股市表現，認為“加息然后暫停”是最可能出現的情形，這可能推動標普500指數上漲0.5%-1%。在摩根大通交易團隊推演的另一個高概率情形中，美聯儲可能加息25個基點，并且不排除未來進一步收緊政策。該團隊說，如果美聯儲暗示進一步加息是適當的，這可能促使債券交易員加大押注更高的峰值利率，并拖累股市走低，標普500指數可能會下跌0.75%-1.25%。

大小摩及瑞銀偏好債券勝于股票，經濟衰退威脅是主因。經濟衰退的威脅正使債券成為較安全的投資，而股市尚未反映這些風險。這是從摩根大通到瑞銀和摩根士丹利一些基金經理和策略師的觀點，他們現在更偏好固定收益工具而非股票。他們所持的論點是：債券(尤其是評級較高的債券)將能更好地抵御任何經濟放緩;如果美聯儲未能實現軟著陸，股票受傷會較重。摩根資產管理首席亞洲市場策略師Tai Hui稱，他堅信目前整體機會仍然有利于固定收益。對于股票來說，美國的估值仍然不是特別便宜，他認為盈利預期仍然過于樂觀。

經濟衰退預期升溫，布油自3月以來首次跌破75美元。由于交易員對全球經濟健康狀況感到擔憂，布倫特原油期貨自3月份以來首次跌破每桶75美元。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Sloth Hansen表示：“盡管目前存在需求和經濟增長方面的擔憂，但預計美聯儲將在當地時間周三晚些時候再次加息，這將繼續給需求前景帶來壓力。隨著做空者重新占據主導，油價可能會再次過度下跌。”

美國逼近違約大限?眾議院民主黨人欲強制表決。眼見美國正逼近最早6月1日的違約大限，美國眾議院民主黨人采取了下一步行動，啟動了提高債務上限的放行請愿，如果他們能贏得共和黨的一些投票，這一策略可能會讓他們繞過共和黨領導人而推進提高債務上限的提案。請愿程序允許大多數眾議院議員在沒有領導層合作的情況下直接將該提案提交全院表決。但這不僅很耗時，而且還很少成功。今年早些時候，民主黨人表示，他們已經擱置了這個想法，因為難度太大。要想請愿成功，民主黨人需要至少五名共和黨代表的支持。據一位國會助手說，議員們可以從5月16日開始收集簽名。

白宮考慮對加密礦企征收懲罰性稅。據報道，美國白宮經濟顧問委員會(CEA)周二在公告中表示，美國總統拜登正考慮對加密貨幣挖礦業務征收懲罰性稅，因為“它們對社會造成了危害”。政府提出對礦企征收相當于其能源成本30%的稅，這是一種不同尋常的針對特定行業的處罰，可能會威脅到此類企業的利潤。CEA表示，目前加密礦企無需支付他們造成的全部成本，包括當地環境污染、更高的能源價格以及溫室氣體排放增加對氣候的影響。

英國計劃簡化規則吸引大公司到倫敦上市。根據英國金融監管機構周二公布的詳細計劃，英國股市的規則可能大幅簡化，以吸引大公司到倫敦上市。英國金融行為監管局(FCA)提議用單一類別取代英國現有的高級上市(Premium listing)和標準上市(Standard listing)，作為簡化規則的措施之一。FCA表示，單一股票類別將消除阻礙新公司上市的資格要求，對雙重股權結構更為寬松，并取消對收購等交易的強制性股東投票。FCA表示，其目標是在今年年底前讓改革取得實質性進展。

個股消息

特斯拉(TSLA.US)在美國恢復銷售Model 3長續航版，并大幅降價上萬美元。特斯拉的網站顯示，該公司已恢復在美國接受其長續航版 Model 3的訂單，該車型去年由于交付積壓而暫時停止接受訂單。入門級長續航版 Model 3目前售價為47240美元，比去年8月特斯拉停止在美國和加拿大接受訂單時的57990美元價格低了約18.5%。另外，特斯拉官網顯示，預計將于6月恢復長續航版 Model 3的交付。然而，該網站顯示，該公司仍不接受加拿大的訂單。

首家承認ChatGPT影響其收入，Chegg(CHGG.US)股價腰斬。在美國在線教育公司Chegg發布營收預警后，歐美教育行業股票周二大幅下跌，投資者押注人工智能可能會顛覆該行業商業模式。提供在線學習指導服務的Chegg公司周一晚間承認，學生對人工智能聊天機器人ChatGPT的興趣“大幅飆升”，開始損害其銷售。首席執行官Dan Rosensweig在財報電話會議上表示：“我們現在認為它對我們的新客戶增長率產生了影響。”周二Chegg的股價接近腰斬，這一警告也使其他公司受影響，倫敦上市的Pearson下跌15%，語言學習平臺Duolingo(DUOL.US)下跌10%，教育公司Udemy(UDMY.US)下跌約5%。Chegg的承認標志著一個公司首次承認其財務狀況因生成式人工智能的進步而受到打擊。

興登堡盯上了“華爾街狼王”，指其是龐氏騙局。美國知名做空機構興登堡研究公司發布報告稱，億萬富翁卡爾·伊坎的公司估值被嚴重高估。周二，伊坎企業(IEP.US)股價盤中一度暴跌近27%，創三年來的最低水平。興登堡聲稱其正在做空伊坎企業，因為該公司明顯被高估了，更為關鍵的是，伊坎企業依靠“龐氏騙局式”的結構來支付股息。簡而言之，興登堡指責伊坎企業一直在“拆東墻補西墻”，利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象。卡爾·伊坎是世界上最具知名度、同時也是最具爭議性的投資者之一。他的名字之前被常冠以諸如“投機家”“激進投資者”，甚至是“企業掠奪者”等名目，也被稱為“華爾街狼王”。

Stellantis(STLA.US)Q1營收同比增14%超預期。Stellantis Q1營收同比增長14%，達到472億歐元(合520億美元)，主要是由于出貨量增加和汽車的凈定價強勁，高于分析師預期的458億歐元。該公司重申了全年調整后營業利潤率達到兩位數和工業自由現金流為正的指引。截至3月底，新車庫存約為130萬輛，反映出庫存已恢復到更正常的水平。在半導體供應改善后，該公司第一季度出貨量同比增長7%，達到約148萬輛。

福特汽車(F.US)Q1汽車銷量同比增長9%，業績遠超預期。福特Q1營收為415億美元，同比增長20%，高于分析師預期的362億美元;調整后每股收益為0.63美元，市場預期為0.44美元。福特汽車Q1凈利潤為18億美元，上年同期凈虧損31億美元;整后息稅前利潤(EBIT)為34億美元，高于預期的16.2億美元，同比增長45%。福特汽車一季度市場份額為5.0%，上年同期為4.8%;批發量(wholesale units)為105.6萬輛，同比增長9%。公司重申2023年全年調整后息稅前利潤為90億至110億美元，調整后自由現金流約為60億美元。

美國和中國市場表現強勁，星巴克(SBUX.US)Q2業績超預期。星巴克Q2凈營收87億美元，同比增長14.5%，超出市場預期的84.2億美元;歸屬公司凈利潤為9.08億美元，同比增長34.7%;攤薄后每股收益為0.79美元，上年同期為0.58美元。調整后每股收益0.74美元，預期為0.65美元。星巴克該季度全球同店銷售同比增長11%，預期為7.33%，其中北美市場增長 12%;國際市場增長7%，中國區增長3%。在美國和中國這兩個主要增長市場，按這一標準衡量的銷售額也超出了預期。

AMD(AMD.US)Q1收入54億美元，二季度指引不及預期。AMD第一季度收入為54億美元，略超市場預期;毛利率為44%;運營虧損為1.45億美元，凈虧損為1.39億美元，不及市場預期的1.06億美元;每股攤薄虧損為0.09美元。按照非通用會計準則，毛利率為50%，運營收入為11億美元，凈收入為9.7億美元，每股攤薄收益為0.6美元。在2023年第二季度，AMD預計收入將達到約53億美元，加減誤差在3億美元左右，不及市場預期。同時，AMD預計非通用會計準則下的毛利率將約為50%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:15 美國4月ADP就業人數變動

北京時間22:00 美國4月ISM非制造業PMI

北京時間22:30 美國截至4月28日當周EIA原油庫存變動

北京時間次日凌晨02:00 美聯儲公布利率決議

北京時間次日凌晨02:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會

業績預告

周四早間：高通(QCOM.US)