道指、標普500指數期貨均跌超1%，銀行股再次暴跌!德銀(DB.US)成最新焦點

1. 3月24日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌1.11%，標普500指數期貨跌1.04%，納指期貨跌0.73%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌2.59%，英國富時100指數跌1.99%，法國CAC40指數跌2.48%，歐洲斯托克50指數跌2.55%。

3. 截至發稿，WTI原油跌3.62%，報67.43美元/桶。布倫特原油跌3.39%，報73.34美元/桶。

市場消息

引發市場震動后，耶倫改口了：必要時美國財政部將采取額外行動穩定銀行。美國財政部長耶倫周四表示，如有必要，未來可能再次采取支持硅谷銀行和Signature Bank客戶的聯邦緊急行動。“我們使用了重要的工具來迅速采取行動，防止事態蔓延。這些都是我們可以再次使用的工具，”耶倫在向眾議院作證時表示。她補充道：“我們采取的有力措施確保了美國人的存款安全。當然，如果有必要，我們將準備采取更多行動。”耶倫發表上述言論之際，市場對中小型地區性銀行的擔憂日益加劇，這些銀行在硅谷銀行破產后遭遇了存款大量外流。

危機尚未結束!美國銀行業仍從美聯儲借入1639億美元緊急資金，僅略低于前一周。最近一周，銀行僅小幅減少了從美聯儲兩項擔保工具獲得的借款，這一跡象表明，金融機構正在利用美聯儲的流動性。美聯儲周四公布的數據顯示，截至3月22日的當周，美國金融機構的未償借款總額為1639億美元，而此前一周為1648億美元。數據顯示，金融機構從美聯儲的傳統擔保貸款計劃(即貼現窗口)借入的資金為1102億美元，而前一周未償信貸規模達到創紀錄的1529億美元。這些貸款最長可延期90天，并且該窗口接受多種抵押品。銀行定期融資計劃(BTFP)的未償借款為537億美元，而前一周為119億美元。

美銀：投資者正以疫情后的最快速度套現，貨幣基金資產創歷史新高。美國銀行策略師Michael Hartnett表示，由于對經濟放緩的擔憂加劇，市場上的資金正以疫情爆發以來最快的速度出逃，他們預計未來幾個月股市和信貸市場將出現暴跌。這位去年一直正確看空美國國債的策略師表示，未來三到六個月，投資級息差和股市將受到打擊。由于幾家美國銀行的倒閉和瑞士信貸的動蕩，市場一直處于緊張狀態。這并沒有影響各國央行，美聯儲、歐洲央行和英國央行等央行在銀行體系面臨壓力的情況下仍堅持加息以抑制通脹。貨幣市場基金資產飆升至逾5.1萬億美元，創歷史最高水平。Hartnett 表示，之前的飆升恰逢美聯儲在2008年和2020年大幅降息。

小摩：“最脆弱”的美國銀行自去年以來損失約1萬億美元存款。小摩分析師Nikolaos預估，“最脆弱”的美國銀行自去年以來可能總共損失了約1萬億美元的存款，其中有一半是在3月硅谷銀行倒閉后損失的。Nikolaos團隊并沒有指出任何一家被他們歸類為“最脆弱”的銀行。硅谷銀行和Signature Bank在本月早些時候倒閉，客戶從這兩家銀行提款的速度引發了人們對銀行擠兌將蔓延至其他機構的擔憂。在恐慌情緒下，儲戶們紛紛將資金轉移到大型銀行，因為這些大型銀行被認為更安全，擁有更大比例的保險存款。小摩分析師指出，在美國17萬億美元的銀行存款中，有近7萬億美元沒有得到聯邦存款保險公司(FDIC)的保險。

銀行壓力增加，市場已發出美國經濟衰退信號?美國小型銀行的動蕩將導致經濟放緩，增加經濟衰退的可能性。但高盛資產與財富管理投資策略集團(ISG)戰術資產配置主管Brett Nelson表示，本周早些時候，股市和債市發出了不同的信號，顯示美國是否會出現硬著陸。根據標準普爾500指數的跌幅，粗略計算表明，股市投資者認為美國經濟衰退的可能性大約為兩成，Nelson表示，這與ISG估計的明年經濟衰退的可能性為45%至55%相差不遠。Nelson表示，美國短期政府債券似乎更加悲觀：最近收益率跌至最低點表明，這些投資者認為美聯儲將在今年晚些時候降息，以應對即將到來的經濟增長疲軟。

個股消息

銀行股再次暴跌!這次動蕩的最新焦點是德銀(DB.US)。瑞信(CS.US)危機過后，德意志銀行成為了歐洲銀行業動蕩的最新焦點，對該行業的持續擔憂導致其股價出現三年來最大跌幅，違約保險成本急劇上升。在經歷了一系列危機后，近年來已經復蘇的德意志銀行周五表示，將提前贖回一筆次級二級(T2)票據。此類舉措通常是為了讓投資者對公司資產負債表的實力有信心，但股價的反應表明，這一信息并沒有傳遞出去。根據標普市場情報的數據，本周四德銀的CDS繼續上沖至173基點，而周三時的價格為142個基點，這個波動是德意志銀行CDS有史以來的最大單日漲幅。德意志銀行歐股暴跌15%，創下自2020年3月疫情爆發初期以來的最大跌幅；其美股跌超10%。其他銀行股也多數下跌。

尚德機構(STG.US)2022年全年營收23.23億元，凈利潤6.43億元。尚德機構2022年第四季度營收5.79億元同比下滑1.7%，凈利潤1.81億元同比增長20%，新增學員數16.13萬人同比增長48.2%;毛利潤為人民幣5.03億元，同比增長0.8%;凈利潤為人民幣1.81億元，同比增長20.0%;凈利潤率，即凈利潤占凈收入的百分比，從2021年第四季度凈利潤率25.6%增長至本季度的凈利潤率31.3%;新增學員數為16.13萬人，同比增長48.2%。2022年全年營收為23.23億元，凈利潤6.43億元同比大增202.8%。

傳Customers Bancorp(CUBI.US)考慮收購硅谷銀行全部或部分資產。據報道，Customers Bancorp正在考慮收購已破產的硅谷銀行(SIVB.US)的全部或部分資產。報道稱，這家總部位于賓夕法尼亞州的銀行一直在為收購硅谷銀行的交易尋找潛在的共同投資者。接管硅谷銀行資產的美國聯邦存款保險公司(FDIC)拒絕證實潛在競購者的身份。此前有消息稱，美國地區性銀行第一公民銀行股份(FCNCA.US)正著手收購硅谷銀行的私人銀行業務。FDIC過去兩周一直試圖出售硅谷銀行。FDIC周一表示，在多個潛在買家表現出“濃厚興趣”后，該機構決定將競購窗口期延長至周五。

推特將于4月1日起開始移除用戶遺留驗證標記，推進付費驗證模式。推特將于下周開始從用戶賬戶中刪除所謂的“遺留認證標記”，該公司正在朝著只有付費用戶和經批準的組織成員才擁有認證身份的模式邁進。推特周四表示，清除遺留驗證的行動將于4月1日開始。這是埃隆·馬斯克宣布的最早的政策變化之一，他在去年年底接手推特后不久將現有的計劃描述為“有缺陷的”。馬斯克已經改變了他對社交網絡的幾項改革的想法，但他仍然堅定地希望消除舊的驗證系統。推特已經將藍色驗證標記作為其推特藍色訂閱服務的主要功能，馬斯克開始將其定價為每月8美元，現在推廣為享受和改進服務的最佳方式。

Block(SQ.US)遭做空+Coinbase(COIN.US)面臨SEC指控，木頭姐遭受雙重打擊。由于做空機構興登堡研究做空Block，以及美國SEC警告加密貨幣交易所Coinbase可能違反證券法，“木頭姐”凱茜·伍德及旗下方舟投資管理公司遭受雙重打擊，因為這兩家公司都是她的主要持股標的。就在周三，伍德旗下的ARK創新ETF(ARKK)還增持了Block。Coinbase目前在ARKK基金的持倉占比為7.5%，而Block占6.2%。同時，美國最大的加密貨幣交易所Coinbase股價周四暴跌14%，此前該公司披露收到了SEC關于其可能違反證券法的警告通知。Strategas Securities ETF策略師Todd Sohn表示，他預計ARKK基金將堅持對這兩家公司的看法。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：加拿大1月零售銷售月率(%)、美國2月耐用品訂單月率初值(%)。

北京時間21:45：美國3月Markit制造業PMI初值。

次日北京時間凌晨1:00：美國截至3月24日當周全美鉆井總數(口)。

北京時間21:30：2025年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。

待定 歐元區召開峰會。

次日北京時間凌晨00:00：英國央行貨幣政策委員曼恩發表講話。