交银国际：维持中国太保(02601)买入评级 目标价30港元

交银国际发表研究报告表示，预计中国太保（02601）今年新业务价值（NBV）增速落后同业，但投资收益稳健，维持目标价30港元和“买入”评级。  

报告表示，首季太保纯利增长53.1%，显著领先同业，主要因为股票、以公允值计量且变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）占比低于同业，股票市场波动对投资收益的影响更多体现在权益变动。首季受公共卫生事件和转型的叠加影响，寿险新单保费降幅超过同业，预计第二季度开始，保险业务将呈恢复态势。  

该行表示，太保产险保费收入保持良好增长势头，净利润增速领先同业，预计2020年太保新业务价值增速在同业中较为落后，但投资收益相对稳健；分红率在同业中仍具优势，且分红参考营运利润，2020年有望保持平稳增长。太保注重业务质量和价值增长，期待转型成效。