亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）出現轉機跡象；你應該買嗎？

電子商務巨頭亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）的股價昨天上漲超過 12%，此前有消息稱首席執行官 Andrew Jassy將監督該公司的成本削減計劃。此外，10 月份通脹 (CPI) 數據溫和，推動了股價上漲。鑑於長期增長潛力，目前的估值水平是一個很好的買入機會。

昨天，Jassy 表示公司可能會考慮削減或暫停某些不盈利的業務。擁有 10,000 多名員工的亞馬遜 Alexa 業務也在接受評估。

讓我們更深入地了解亞馬遜的股票及其做出正確投資決策的長期潛力。

亞馬遜的長期增長故事

亞馬遜在兩個相對重要的業務類別中佔據主導地位：零售和雲。零售和雲計算都擁有龐大的總可尋址市場或 TAM，呈現出巨大的增長機會。

雖然零售業務的收入同比增長了數千億美元，但其 AWS 雲業務在 2021 年創造了 620 億美元的收入，並且即使在這個規模上也以 35% 以上的速度增長，營業利潤率超過 30%。

亞馬遜擁有非常強大的品牌，這得益於其 5/10 年在電子商務和雲計算領域的競爭優勢。總體而言，這兩家公司的增長之路都很漫長。

亞馬遜的貼現估值

值得注意的是，亞馬遜是全球首家市值縮水近 1 萬億美元的上市公司。亞馬遜的市值已從去年的 1.88 萬億美元縮水至目前的 9750 億美元。

鑑於亞馬遜旗下擁有多項業務，我們認為 EV/EBITDA 是評估亞馬遜估值的更好指標。該公司的交易價格與其歷史最高平均水平相比存在巨大折扣。目前，亞馬遜股票的 EV/EBITDA 約為 14 倍（遠期），而其五年曆史平均水平為 24 倍。這意味著巨大的 42% 折扣。投資者可能想購買亞馬遜股票，而這些股票可能無法再以這些有吸引力的水平獲得。

亞馬遜是買入、持有還是賣出？

華爾街社區顯然對該股持樂觀態度。總體而言，基於 32 次買入和 1 次賣出，該股獲得了強烈的買入共識評級。亞馬遜 142.29 美元的平均目標價意味著比當前水平有 47.25% 的上漲潛力。