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为什么好市多(纳斯达克股票代码:COST)的股票在报告 2022 年第四季度业绩后下跌?

今天是折扣大宗零售商好市多(纳斯达克股票代码:COST)的重要日子。该公司宣布了 2022 年第四季度的收益,并且业绩全面稳健。奇怪的是,它们并不足以让投资者满意。该公司在盘后交易中小幅下跌。投资者显然对总体上获胜的狭窄程度感到厌烦。

Costco 的每股收益为 4.17 美元。Costco 以每股 4.20 美元的价格击败了这个数字。Costco 的收入也有所增长,收入为 720.9 亿美元,而预期为 718.4 亿美元。

尽管 Costco 的胜利远非一场井喷,但它仍然是一场胜利。更好的是,好市多有一个出色的价值主张,不仅应该让购物者回来,而且让投资者满意。他们可能对 Costco 的微弱胜利似乎并不那么高兴,但胜利就是胜利,这种胜利让我看好 Costco。

过去 12 个月,Costco 的股价波动剧烈,三度大涨之后三度大跌。Costco 的股价在 1 月、4 月和 8 月达到顶峰,然后在每个顶峰回落。目前,Costco 已脱离 8 月份的峰值,在盘后交易中从每股 560 美元左右跌至略低于 475 美元。

COST 股票的预测是什么?

转向华尔街,Costco 的共识评级很高。这是基于过去三个月分配的 13 次买入和 3 次持有。Costco 的平均目标价为 565.07 美元,较其收盘价 487.17 美元有 16% 的上涨潜力。

分析师的目标价从每股 440 美元的低点到每股 565 美元的高点不等。

Costco 的投资者情绪喜忧参半

现在有部分投资者情绪看起来好不了多少。与此同时,其他部分正在酝酿中。两个指标将很好地证明这种二分法。

首先,  Costco 在 TipRanks 上的智能评分为“完美 10” 。这是一只股票可以获得的最高分,也是“跑赢大盘”的最高水平。显然,对 Costco 最终跑赢市场的期望很高。

然而,Costco 的内部人士绝对不相信。Costco 的内幕交易无论是在总体上还是在信息丰富的买卖 中,都非常具有卖出权重。在过去的三个月里,好市多的公司内部人士卖出了价值 260 万美元的股票。至于总体数字,内部人士进行了 11 笔卖出交易至 7 笔买入交易,显示出明显的卖出兴趣。

与此同时,过去 12 个月也显示出 Costco 内部人士缺乏支持。虽然内部人士在过去 12 个月内购买了 Costco 股票 22 次,但他们卖出了 30 次。

零售市场低迷,但 Costco 的低迷可能更少

毫无疑问:Costco 将成为整体经济衰退的一部分。几乎所有零售商都会这样做。这就是经济衰退对事物的影响。然而,Costco 很可能仅凭其运营的性质就不会遭受经济衰退的最严重影响。

由于 Costco 专注于生活必需品——食品、洗漱用品等——因此受到的损害可能会更小。当然,人们会缩减一些事情。他们会少买一些食物。他们会降低洗漱用品的质量。尽管如此,人们还是可以放心地购买食物。如果人们停止购买食物,我们将面临比 Costco 的收益报告大得多的问题。

此外,Costco 有一个不同寻常的价值主张:批量销售。这使它几乎没有竞争对手,其中主要是沃尔玛(纽约证券交易所代码:WMT)及其山姆会员店印记。当然,还有一些其他的,尽管它们都比沃尔玛小得多。

还有一些迹象表明,山姆会员店也可能在折扣定价方面具有优势。雅虎财经最近的  一项研究发现,山姆会员店提供了一系列更便宜的秋季友好款待。

好市多在大流行期间以“囤货”点而闻名。人们可以以合理的价格大量购买,这样他们就不必经常离开家。尽管价格可能已经上涨,而且有些东西根本买不到,但可以肯定的是,人们仍然会大量购买以战胜下一波短缺。

Costco 还提供一系列意想不到的奢侈品。您对价值近 50,000 美元的结婚戒指感兴趣吗?你可以在 Costco 买到。20,000 美元的高尔夫模拟器?同上。好市多可以成为住宿专家,也可以成为卓越的库存替代品。

所以,好市多有一个很好的公式。将 Costco 的现有业务作为一种可能在未来价格上涨之前摆脱困境的手段。然后,将其添加到 Costco 升级家庭空间以代替度假的潜力中,突然间,该公司看起来非常敏锐。

有一些关于会员价格可能上涨的传言,但目前的报道表明这些不太可能通过。

将其视为进一步的好消息;如果 Costco 确实提高了价格,它就必须更加努力地吸引潜在感兴趣的客户。虽然 Costco 背后有一个坚实的价值主张,但只要您在价格上明显获胜,强迫客户支付更多费用才能真正有效。

结论:期权和宏观经济学可以为 Costco 工作

毫无疑问,Costco 将在短期内遭受损失。几乎每个零售业务都会。尽管如此,由于 Costco 的顾客往往是收入较高的购物者,因此经济衰退对他们的影响通常较小。

对于大宗买家和那些想在潜在的失业或类似情况发生之前用供应品填满地下室的人来说,这里已经是一个避风港。现在,它可以作为一种省钱的旅行替代方案,在不久的将来可能会受到更多人的欢迎。

考虑到 Costco 股票的价格已经很有吸引力,这只会让它变得更好。它的销售价格比平均水平更接近其最低目标,这提供了充足的上行潜力。今天的损失有助于为那些有兴趣拥有大宗零售商股份的人提供一个良好的买入点。

最终结果是具有多种价值主张的极具吸引力的股票。难怪我看好好市多,这很可能是最后一批受到严重经济衰退影响的零售商之一?




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