大和：昆仑能源(00135)目标价降至5.35元 降至优于大市评级

大和发表研究报告指，昆仑能源（00135）的天然气业务将进一步受到拖累，再加上天然气需求疲软，将其目标价由9元大幅下调40.6%至5.35元，投资评级由“买入”下调至“优于大市”。  

该行表示，相信今年全年中国天然气价格将会走软，分别下调今年昆仑能源天然气销售业务的收入及EBIT预测13%及34%，在LNG加工与储运业务方面，下调其今年收入及EBIT预测分别22%及38%。  

大和预期昆仑能源持有60%股权的陕京线管道将于今年第四季分拆，随之而来或会分发特别股息，认为管理层将会提出以现金代价来获取少数股东的支持，并相信相关现金将用于发展下游业务，长远来说，油价低迷或有助下游业务发展，预期国家管网公司及有关的分拆将于今年底成为股价的催化剂。