Nvidia（納斯達克股票代碼：NVDA）可能在第二季度觸底

半導體巨頭英偉達 ( NVDA ) 將在 8 月 24 日收盤後公佈其 2023 財年第二季度業績。該結果出爐之際，市場對今年更多的加息感到不安，從而導致經濟衰退。在得出結果之前，我們將討論一些可能影響其第二季度業績的關鍵問題和因素。

英偉達是做什麼的？

NVIDIA 在視覺計算技術方面處於世界領先地位，並以發明廣受歡迎的圖形處理單元 (GPU) 而聞名。

隨著虛擬世界和其他超現實技術出現在科技界，對英偉達圖形硬件的需求正在上升。這是因為英偉達技術的強大處理能力正是支持下一代人工智能和其他沉浸式技術所需要的。

為什麼英偉達股票下跌？

由於零部件短缺、高投入成本、外匯逆風、地緣政治摩擦和高借貸利率等挑戰，英偉達今年迄今已損失近 44% 的估值。

然而，更具體地說，英偉達在周一收盤時下跌了約 5%。疲弱的第二季度初步公告和更廣泛的科技市場拋售共同損害了該股，該股即將發布財報。

Q2 的卡片中有什麼？

對該公司第二季度財務狀況的初步調查顯示，它面臨著 20 億美元的收入缺口，原因是為了鼓勵銷售而降價。這很可能損害了公司在待報告季度的利潤。

此外，由於供應持續短缺，公司對遊戲產品的需求急劇下降，數據中心收入增長低於預期。

英偉達正遭受被認為是遊戲芯片“加密宿醉”的痛苦。專家們認為，英偉達在數據中心的收入將在第二季度及以後領先於遊戲領域的收入。因此，在加密貨幣崩盤期間需求減少之後，預計 Nvidia 將主要解決數據中心領域的問題，直到遊戲趨勢正常化。

這也是大多數分析師希望英偉達將更多精力放在數據中心銷售上的原因，因為在遊戲領域沒有太多可做的事情（這是一個更廣泛的市場問題）。

摩根士丹利分析師約瑟夫摩爾認為，英偉達對第二季度的遊戲銷售預期已經沒有太大的下行風險。但是，“數據中心仍然存在一些不確定性”。

NVDA 是值得購買的好股票嗎？

儘管摩爾是願意保持觀望以獲得更多好消息的分析師之一，但 KeyBanc 分析師John Vinh重申對該股的買入評級，目標價為 230 美元。Vinh 認為，初步公告已經突出了公司在第二季度面臨的挑戰。他預計該公司的不利因素將在本季度觸底。

Vinh 還認為，得益於其 CUDA 軟件堆棧，英偉達在利用 AI/ML 行業的長期增長機會方面具有獨特的優勢，理由是競爭風險有限。

總的來說，華爾街認為英偉達是現在值得買入的好股票。分析師普遍對英偉達給予強力買入評級，得到 25 次買入和 7 次持有的支持。NVDA 的平均股價預測為 237.07 美元，較週二前的價格水平上漲 39.17%。

結束的想法：我們不應該對 NVDA 過於悲觀

儘管英偉達面臨近期的不利因素，但預計 NVDA 將繼續統治增長最快的數字工作負載之一。從長遠來看，新興技術也有望為公司帶來有意義且可持續的收入來源。

該公司的風險是否很有可能在第二季度觸底，而英偉達現在正在走上坡路。