Verizon(VZ.US)的股票能否在競爭對手中重新獲得優勢？

儘管近期市場反彈，但電信巨頭威瑞森 ( VZ ) 的股價仍處於每股 44 美元左右的 52 週新低。Verizon 曾經是無線領域的佼佼者，但現在它似乎處於接收端，因為它的競爭對手為了搶占市場份額而拿起他們的遊戲。儘管該行業處於長期趨勢（5G 順風）的右側，許多有趣的投資（5G 優勢）即將出現，但 Verizon 尚未表明它可以在激烈的競爭中保持其主導地位。

出於這個原因，我還不能支持 Verizon 的股票，因為它繼續跌入深淵。我對 VZ 股票持中立態度，即使估值非常便宜。

此外，沃倫·巴菲特 (Warren Buffett) 的傳奇公司伯克希爾·哈撒韋 ( BRK.B ) 在最近一個季度拋售了 Verizon 的其餘股份，這可能是有原因的。該公司似乎無法在競爭中站穩腳跟。

投資者應該跟隨巴菲特拋售VZ股票嗎？

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）在看到價值時就知道價值，但人們不時知道他是錯誤的。看看他的航空公司賭注就知道了，他在 2020 年股市崩盤期間虧本放棄了這些賭注。事實上，實際價值和價值陷阱之間有一條細線。有時，除了最自律的價值投資者之外，所有人都很難看到這條線。僅僅因為巴菲特與 Verizon 股票分道揚鑣，這符合深價值股的要求，並不意味著當前的 VZ 股東應該自己放棄股票。

該股票的市盈率僅為 8.9 倍，銷售額為 1.4 倍。這一極低的價格標籤為 Verizon 帶來了 5.65% 的巨額股息收益率。

現在，Verizon 的低倍數帶來了嚴重的包袱。該公司的無線業務在 AT&T ( T ) 和 T-Mobile ( TMUS )的一些可怕競爭對手手中逐漸消失。

T-Mobile 一直在做幾乎所有正確的事情來獲取份額。此外，AT&T 剝離其媒體資產似乎消除了阻礙下一級無線用戶增長的干擾。簡而言之，T-Mobile 是繼續佔有份額的無紅利表現最好的公司，而處於劣勢的 AT&T 則經歷了可能成為無線增長之星的轉型。

如果要證明它是真正的價值而不是某種陷阱，Verizon 需要跟上 AT&T 和 T-Mobile 的步伐。最新（第二季度）的結果相當粗糙。訂戶數量對下行感到驚訝，管理層最終不得不降低指導。Verizon 的競爭似乎正在迎頭趕上，目前似乎沒有任何簡單的解決方案。

隨著經濟衰退的臨近，更多的失望可能即將出現。競爭背後的勢頭似乎太高了，如果 Verizon 要再次轉向和支持其無線業務，它需要加大促銷力度。

MoffettNathanson 的分析師克雷格·莫菲特最近將他的 VZ 股價目標從 55 美元下調至 41 美元，並指出 Verizon 是 AT&T “激進”促銷活動中的“最大輸家”。

事實上，一家電信公司的收益就是另一家公司的損失。在這個關頭，Verizon 可能別無選擇，只能加強自己的促銷活動以匹配其競爭對手的促銷活動。不過，這樣做可能會對利潤率產生重大影響，這可能是由於隨著我們越來越接近備受期待的經濟衰退而承受越來越大的壓力。

不僅僅是 AT&T 是 Verizon 的眼中釘。T-Mobile 再次受到重視。由於缺乏股息承諾，該公司可以繼續進入 Verizon 的網絡，這似乎肯定是可以爭奪的。

Verizon 與 AWS 的合作很有趣

除了驚人的促銷和大型基礎設施升級之外，Verizon 之前與 AWS（亞馬遜網絡服務）在移動邊緣方面的合作夥伴關係可以幫助 Verizon 從同行那裡獲得一點優勢（原諒雙關語）。

Verizon 和 AWS 正在將移動邊緣計算帶到美國的 19 個選定地點。這樣的邊緣網絡可以幫助為覆蓋區域的客戶提供令人難以置信的低延遲性能。

在線視頻遊戲、虛擬世界和物聯網 (IoT) 設備將需要更低的延遲。儘管今天可能不需要對延遲敏感的網絡，但即將到來的技術趨勢可能會迅速提振需求。

尤其是元宇宙（以及虛擬或增強現實）的興起，可能會在未來五年的某個時候提振對邊緣計算的需求。Verizon 和 AWS 5G 邊緣合作夥伴關係可以幫助 Verizon 重新回到地圖上。

現在，公眾可能還沒有為這種下一代 5G 技術做好準備。無論如何，Verizon 似乎仍然站在創新的正確一邊。儘管 Verizon 最近存在缺陷，但我更傾向於將該公司視為具有深度價值的股票，而不是陷阱。

無論如何，Verizon 股票的負面勢頭使其成為一把難以捉摸的落刀。該股在過去一年下跌超過 14%，今年迄今下跌約 10%。

Verizon 股票的好價格是多少？

轉向華爾街，Verizon 的持有共識評級基於過去三個月分配的 3 次買入、15 次持有和 1 次賣出。VZ 股票的平均目標價為 52.08 美元，意味著上漲 17.6%。分析師的目標價從每股 41.00 美元的低點到每股 68.00 美元的高點不等。

外賣——VZ 股票可能具有實際價值

Verizon 的股票在最近幾個季度的競爭中得到了改善。儘管隨著行業逆風的臨近，負面勢頭可能會繼續存在，但我確實認為該股票具有真正的價值，即使巴菲特的公司認輸。