您需要了解的有關 JetBlue(JBLU.US)收購 Spirit 的所有信息

上週，在 Spirit Airlines ( SAVE ) 最終接受了 JetBlue ( JBLU ) 以每股 33.50 美元收購的要約後，空中求愛終於結束。這筆 38 億美元的交易還包括在投資者批准後每股 2.50 美元的預付款和每月 0.1 美元的費用。

據《華爾街日報》報導，Spirit Airlines 的首席執行官 Ted Christie 評論說：“說了很多話，但生意就是生意。”

這一發展是在捷藍航空和 Frontier Group ( ULCC ) 之間就 Spirit 進行了曠日持久的競爭之後，並且收購候選人無法為其與 Frontier 終止的 29 億美元交易獲得足夠的投資者支持之後。

收購的積累不僅僅是激烈的，因為幾個月來，Spirit 為與 Frontier 的交易進行了辯護，並認為 JetBlue 試圖抵禦競爭。捷藍航空表示，Spirit 的董事會並沒有考慮到股東的最佳利益。

交易的意義

JetBlue-Spirit 的組合將幫助前者實現戰略增長，並有能力在更多數量的低票價航線上迎合更多客戶。美國的天空目前由美國航空公司 ( AAL )、聯合航空公司 ( UAL )、達美航空公司 ( DAL ) 和西南航空公司 ( LUV ) 主導。

憑藉 Spirit，JetBlue 現在已成為業內第五大品牌，並將處於更好的競爭地位。該交易幫助捷藍航空提供超過 1,700 班每日航班，飛往超過 125 個目的地，這些目的地與包括拉斯維加斯、達拉斯、休斯頓、芝加哥和底特律在內的航空樞紐具有更大的相關性。此外，合併後的實體將擁有 458 架備考飛機和 300 多架空客飛機的訂單。

捷藍航空首席執行官 Robin Hayes 評論說：“通過讓捷藍航空發展得更快，我們可以與更多地方的遺產進行正面交鋒，以降低票價並改善對所有人的服務。即使與 Spirit 相結合，捷藍航空仍將比四大航空要小得多，但我們將更有能力將久經考驗的捷藍航空效應帶到更多路線和地點。”

此外，JetBlue 預計淨年度協同效應將在 6 億美元至 7 億美元之間，基於 2019 年的水平，年度收入約為 119 億美元。值得注意的是，它還預計該交易將在完成後的第一個全年大幅增加其利潤。

前進的道路

該交易涉及從 2023 年 1 月開始，直至協議結束或終止，每月收取每股 0.1 美元的交易費。同時，該交易仍需滿足交割條件、Spirit 股東的批准以及監管部門的批准。該交易預計將不遲於 2024 年上半年完成。

如果交易面臨反壟斷障礙且未完成，捷藍航空將向 Spirit 支付 7000 萬美元的反向分手費，並向其投資者支付 4 億美元，減去終止前支付的任何金額。

分析師對 JBLU 的看法

儘管今年迄今為止，捷藍航空的股價下跌了近 43%，但華爾街對該股的共識評級為持有，平均目標價為 9.50 美元。這意味著 12.83% 的潛在上漲空間。

對沖基金對 JBLU 持樂觀態度

儘管價格下跌，但對沖基金似乎在該股中發現了一個重大機會，並在上個季度買入了 219,300 股。值得注意的是，Jean Marie Eveillard 的First Eagle Investment 最近將其 JetBlue 持股量提高了 115%。

結束語

通過這一重大舉措，捷藍航空現在將尋求與控制五分之四市場的四大巨頭展開正面交鋒，但合併後的市場份額將僅為 9% 左右。

這意味著捷藍航空將自行完成任務，並且將密切關注在未來時期內獲得“精神”獎杯票價的勝利者。