ServiceNow(NOW.US)在指導削減方面下跌，長期故事仍然完好無損

ServiceNow（紐約證券交易所代碼：NOW）在其指導下調後的盤後下跌超過 7%。它現在預計其訂閱收入將在 22 財年增長 24%，而之前的增長指導為 26%。儘管近期面臨不利因素，但其長期基本面保持不變，關鍵績效指標持續強勁。

損害近期增長的因素

ServiceNow 提供了一個雲計算平台，可幫助組織將其工作流程數字化並自動化業務流程。儘管 ServiceNow 不能倖免於動態的宏觀和地緣政治環境，但到目前為止，它已經成功地應對了挑戰。

儘管其業務在第二季度繼續保持勢頭，但貨幣逆風可能會在短期內損害其增長。值得一提的是，國際收入約佔其總收入的 35%。因此，不利的貨幣走勢會顯著影響其增長。

ServiceNow 表示，美元在 2022 年迄今已走強，導致外匯逆風。它預計其 FY22 訂閱收入將受到約 2.2 億美元的不利貨幣影響。

同時，對於第三季度，ServiceNow 預計貨幣逆風將產生 4.5% 的負面影響。此外，其 cRPO（當前剩餘的履約義務——衡量未來收入的指標）預計將同比增長 20%。

ServiceNow 的首席財務官 Gina Mastantuono 預計第三季度的 cRPO 將受到 2% 的打擊，原因是“第四季度更新的客戶群體大於平均水平”。

Oppenheimer 分析師布賴恩施瓦茨在回應 NOW 的第二季度財務和指引時  表示，“ServiceNow 報告的第二季度業績喜憂參半，第三季度 cRPO 的指引弱於預期。” 他將近期預估和目標價從 600 美元下調至 505 美元。然而，他維持買入建議，因為他預計現在“可以繼續以行業領先的規模增長率複合收入和自由現金流。”