現貨黃金走低，歐元回落提振美元，歐洲即將陷入“絞殺”

周三(7月20日)，國際金價小幅走低，因歐洲面臨迫在眉睫的能源危機，歐元兌美元自兩周高位1.0272回落，推動美指在刷新兩周低位至106.364后止跌反彈。各國加速升息限制了黃金抗通脹魅力發揮。

北京時間20:14，現貨黃金下跌0.19%至1708.19美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.26%至1706.2美元/盎司；美元指數上漲0.23%至106.947。

歐洲能源危機迫近

歐盟委員會表示，俄羅斯完全切斷天然氣供應是“可能的情況”，可能會使歐盟GDP平均減少0.9-1.5%。委員會提議從8月至明年3月，所有歐盟國家天然氣使用量減少15%，各國必須在9月底前更新天然氣應急計劃。

盡管歐元區可能已經面臨經濟衰退，且能源危機讓歐銀的工作變得更加困難，但歐銀不能繼續無視創紀錄的通脹水平，消息人士透露稱，歐洲央行(ECB)政策制定者正考慮在周四(7月21日)政策會議結束后將利率提高50個基點，而不是此前承諾的25個基點。

UBP外匯策略全球主管Peter Kinsella表示：“關于加息50個基點的討論是合理的，這一切都將取決于歐洲央行對(貨幣政策)傳導保護機制采取什么措施，然后在決定如何進一步行動。”

他指的是歐洲央行計劃推出的所謂“反碎片化”工具，以保護意大利等高負債歐元區國家免受更高借貸成本影響。歐洲央行將在周四的會議上詳細說明這些計劃。

但道明證券分析師警告稱，(加息50個基點)可能是歐元大空頭恢復攻勢的托詞，“隨著能源供應形勢惡化，這將推動限制歐洲央行在緊縮政策周期后期大舉加息。”

過去三個交易日，歐元兌美元匯率持續反彈，美元高位回落，但黃金并沒有因此收益。各國加速升息限制了黃金抗通脹魅力發揮。而即便歐銀本周加息50個基點，可能也難以進一步提振歐元。

匯豐銀行策略師Dominic Bunning告訴客戶：“相比之下，加息50個基點看起來不再那么強硬，新西蘭聯儲和瑞典央行在最近的政策會議上加息50個基點之后，我們看到紐元和瑞典克朗等貨幣還是疲軟。”

美國經濟二季度可能繼續收縮

在決策層潑冷水之后，市場已經下調了對美聯儲本月加息100個基點的預期——可能性下降至35%左右。但本月鐵定加息75個基點。為應對逾40年新高的通脹，美聯儲加息節奏仍明顯快于其他主要經濟體央行，這意味著美元將在中、長期保持上行態勢。

高盛集團總裁John Waldron表示，美聯儲正在采取正確的措施來應對飆升的通脹，“你看到美聯儲采取的行動相當激進，在我看來這是非常恰當的，以解決經濟中顯著的通脹壓力。我們對美聯儲的所作所為印象深刻，預計他們將繼續積極應對通脹。”

市場預計，美國通脹已經或將很快達到峰值，因美國家庭“實際購買力”縮水迫使他們減少消費，整體需求下滑疊加油價驅動的物價上漲回落，在美聯儲和全球其他央行繼續大幅加息的背景下，黃金料跌破上周錄得的2021年8月以來低點1697.53美元。

但美國經濟可能在二季度繼續收縮。根據亞特蘭大聯儲的GDPNow模型，美國經濟預計在第二季度收縮1.6%，幅度大于7月15日預測的1.5%，“在美國人口普查局發布房屋開工報告后，第二季度實際住宅投資增長nowcast預測從-8.8%降至-10.1%。”

凱投宏觀表示，美國只能“勉強”避免經濟衰退，因為美聯儲加息將導致住宅投資和消費者支出減少。該研究公司在其報告中還表示，從長遠來看，疫情將給美國經濟留下“公共債務負擔更高、勞動力規模更小和通脹更高”的后遺癥。美國人口老齡化將限制潛在GDP增長，對長期經濟增長前景產生重大影響。

現貨黃金下看1667美元

日線圖上看，金價自1879美元開啟下行((v))浪走勢，后市下看100%目標位1667美元。((v))浪是自2070美元開啟的下行C浪的子浪。C浪則隸屬于自自2075美元開啟的調整(IV)浪。