导读目录

• 市场概况

• 地缘政治影响分析

• 央行政策前瞻

• 货币对比分析

• 风险情绪与未来走势

市场概况

根据 黄金形态通APP 报道，周一美元兑欧元和日元走软，欧元兑美元日内基本持平于1.137美元附近，美元兑日元下跌约0.07%至163.7日元区间。主要驱动因素为美国暂停对伊朗空袭，油价随之下跌。德黑兰方面表示，若美方继续保持暂停，伊朗也将停止袭击，这显著提振了外交缓和冲突的希望，并提升了全球风险偏好。

尽管美元一度脱离日内低点，但美债收益率跌幅相对温和，为美元提供了一定支撑。市场参与者正密切关注本周密集的央行政策会议，美联储利率决议将于周三公布，成为本周最大焦点。

地缘政治影响分析

近期中东局势缓和信号直接推动大宗商品价格回落，尤其是原油。油价下跌减轻了全球通胀压力，同时改善了风险资产表现。美元作为避险货币，其需求相应减弱。

不过，地缘冲突的不确定性依然存在。若外交努力未能持续，油价可能快速反弹，并重新推高通胀预期。这将迫使各国央行在政策制定上更加谨慎。

央行政策前瞻

美联储本周会议备受瞩目。CME FedWatch工具显示，市场目前对加息25个基点的概率约为33%-38%左右。美联储可能在声明中承认地缘政治冲突带来的通胀上行风险。高盛首席经济学家等机构人士认为，FOMC将保持数据依赖的谨慎态度，同时关注即将公布的美国二季度GDP及核心PCE通胀数据。

英国央行和日本央行预计在本周分别维持利率不变。日本央行可能暗示未来加息空间以遏制日元过度贬值，但分析师指出，财务省的干预窗口或已过去，需等待美元见顶和油价明确转跌的信号。

货币对比分析

英镑兑美元回吐部分涨幅，下跌0.23%至1.329美元附近。英国新政府正面临油价潜在回升带来的通胀压力，这可能限制其政策灵活性。

风险情绪与未来走势

当前市场风险偏好有所回暖，但多重不确定性交织。投资者需关注美联储声明基调、美国经济数据以及中东局势最新进展。美元短期或维持震荡，而日元和欧元在风险情绪驱动下可能继续承压或反弹。

编辑总结

本周全球外汇市场进入高波动窗口，地缘政治缓和信号为风险资产提供支撑，但央行政策分歧和经济数据仍将主导走势。美元走势相对谨慎，而非美货币面临各自国内挑战。投资者应保持灵活仓位，密切跟踪关键事件落地结果。

常见问题解答

本周市场焦点在于美联储利率决议及地缘政治进展对大宗商品和汇率的影响。

问：为什么美元本周走软？

答：主要受美国暂停对伊朗军事行动影响，油价回落提振风险偏好，降低美元避险需求。同时，美债收益率跌幅有限，为美元提供部分支撑，但整体仍呈现弱势。

问：美联储本次会议加息概率如何？

答：根据最新CME FedWatch数据，加息25基点的概率在33%-38%左右。市场同时关注美联储是否会承认地缘冲突对通胀的上行风险，以及即将公布的GDP和PCE数据。

问：日本央行会加息吗？

答：本周日本央行大概率维持利率不变，但可能通过声明暗示未来加息空间以支撑日元。不过，实际干预效果有限，需结合美元走势和油价变化判断。

问：油价下跌对全球汇率有何影响？

答：油价回落减轻输入型通胀压力，有利于新兴市场货币和欧元等，同时削弱美元和日元等避险货币的相对强势。英国等石油进口国通胀压力也有所缓解。

问：投资者应如何应对本周市场？

答：建议关注美联储声明基调和经济数据，分散风险。短期内可关注欧元和英镑对美元的表现，同时警惕地缘局势反复带来的波动。长期来看，央行政策分化将继续塑造汇率趋势。