富國銀行(WFC.US)未達到第二季度預期；股價下跌

在美國跨國金融服務公司未能實現 2022 財年第二季度的收入和盈利預期後，富國銀行 (紐約證券交易所代碼：WFC ) 的股價在盤前交易中下跌 3%。

該銀行受益於利率上升，從而提高了其淨利息收入（NII）。然而，美聯儲同樣強硬的政策阻礙了該公司在風險投資、抵押銀行、財富管理和投資諮詢業務中的費用增長。

WFC 首席執行官查理·沙夫 (Charlie Scharf) 表示：“展望未來，我們的業績將繼續受益於利率上升的環境，淨利息收入的增長預計將抵消任何近期對非利息收入的進一步壓力。我們確實預計信貸損失將從這些令人難以置信的低水平增加，但我們尚未看到我們的消費者或商業投資組合出現任何有意義的惡化。”

Q2 詳細結果

富國銀行報告第二季度攤薄收益為每股 0.74 美元，遠低於分析師預期的每股 0.83 美元。

同樣，這家銀行業巨頭未能達到 5.1 億美元的總收入預期。總收入為 170.3 億美元，同比下降 16%，環比下降 3%。

NII 為 102 億美元，同比增長 16%，而非利息收入為 68.3 億美元，同比下降 40%。同時，信貸損失準備金為 5.8 億美元（費用），而同期釋放的準備金（收益）為 12.6 億美元。

華爾街看好 WFC

在業績公佈之前，Evercore ISI 分析師 John Pancari 重申了對 WFC 股票的買入評級，同時將目標價從 53 美元下調至 48 美元（上漲潛力為 23.9%）。

在持續的宏觀經濟逆風中，Pancari 認為“過去幾週似乎已經消除了大部分負面消息，我們對進入第二季度的名稱具有建設性，特別是考慮到具有吸引力的估值（1.1 倍價格/有形賬面價值）價值）。”

儘管當前銀行業存在不確定性，但分析師對 WFC 高度樂觀。該股基於 9 次買入和 3 次持有而獲得強烈買入共識評級。富國銀行 53 美元的平均目標價意味著當前水平有 36.8% 的上漲潛力。與此同時，該股今年迄今已下跌 22.9%。

結束的想法

正如預期的那樣，富國銀行未能實現其第二季度的預期，緊隨其後的是另一家“四大”銀行摩根大通 ( JPM )的季度虧損。儘管如此，這家跨國銀行的首席執行官仍表現出對“在費用下降和利率上升推動淨利息收入強勁增長的情況下提高盈利能力”的信念，同時繼續執行效率舉措。

當前的宏觀經濟環境繼續對銀行業產生好壞參半的影響，利率上升有利於 NII 並損害非利息收入。此外，美聯儲的壓力測試證實，WFC 擁有強大的資本實力，能夠以股息和股票回購的形式增加股東回報。與此同時，該銀行繼續採取措施加強其貸款和存款餘額以及消費卡組合。