這是投資者對富國銀行(WFC.US)第二季度業績的期望

被視為美國“四大”銀行之一的富國銀行（紐約證券交易所代碼：WFC ）定於 7 月 15 日開市前公佈其 2022 財年第二季度業績。

預計會對結果產生重大影響的因素包括利率上升；抵押貸款利率創歷史新高；強勁的交易量；財富管理和投資銀行業務的費用下降。實際上，銀行的淨利息收入（NII）會增長，但非利息收入（交易除外）會下降。

Street對WFC的第二季度預期

華爾街預計富國銀行第二季度每股收益為 0.83 美元，收入為 175.8 億美元。這反映了上年同期每股收益和收入分別為 1.38 美元和 202.7 億美元的季度數據大幅放緩。

季度業績預期下降的主要原因來自與通脹壓力、持續戰爭和整體經濟放緩相關的宏觀經濟逆風。

增加股東回報：富國銀行的主要催化劑

在美聯儲進行最新一輪壓力測試後，WFC 表示，“它預計其壓力資本緩衝 (SCB) 為 3.2%，這代表公司必須保持在其最低監管資本要求之上的增量資本的百分比。”

值得注意的是，該銀行已宣布有意將其季度現金普通股股息增加 20% 至每股 0.30 美元，但須經董事會批准。增加的股息將在 2022 財年第三季度支付。此外，該銀行還表示將在 2022 財年第三季度至 2023 財年第二季度進行大量股票回購。

這與該行業的其他大銀行相比是有利的，後者要么保持股息不變，要么提高股息，但幅度不大。

分析師權衡 WFC

在銀行第二季度財報季來臨之前，幾位分析師下調了其研究範圍內銀行股的價格目標和模型估計。

摩根士丹利分析師 Betsy Graseck 將 WFC 的目標價從 66 美元下調至 59 美元（49% 的上漲潛力），同時維持買入評級。Graseck 的主要擔憂是衰退風險上升，這可能會削減銀行的部分消費銀行收入。

同樣，花旗集團分析師 Keith Horowitz 將 WFC 的目標價從 56 美元下調至 47 美元（上漲潛力為 18.7%），並維持買入評級。根據霍洛維茨的說法，利率上升將提高銀行的淨利息收入，但由於美聯儲的強硬立場以及短期內可能出現的巨額信貸損失，投資者對該行業的情緒仍然消極。

總體而言，華爾街對 WFC 股票持謹慎樂觀態度，基於 9 次買入和 4 次持有的共識評級為中度買入。富國銀行 53.23 美元的平均目標價意味著當前水平有 34.4% 的上漲潛力。與此同時，該股今年迄今已下跌 21.2%。

結束的想法

富國銀行目前似乎表現不錯，但由於美聯儲規定的資產增長上限超過 1.95 萬億美元，該銀行的上行增長潛力有限。該銀行已經管理著大約 1.9 萬億美元的資產，這意味著它的增長空間很小。這是銀行產生更多利潤的最大障礙。此外，在現任 CEO 的領導下，富國銀行正在穩步清除損害其形象的治理和內部控制問題。

總體而言，6 月季度見證了一些重大行動，為 2022 年剩餘時間定下了基調。是的，利率上升符合銀行的最佳利益，但同時也伴隨著消費者貸款需求下降。與此同時，其他銀行服務也會造成損失。